آیا بیت کوین آماده جهش دوباره است؟ تحلیلگران پاسخ می‌دهند

در هفته‌ای که گذشت، بازار ارزهای دیجیتال شاهد یکی از پرتنش‌ترین نوسانات خود در ماه‌های اخیر بود. بیت کوین (BTC) پس از عبور از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA50) با فشار فروش شدیدی روبه‌رو شد و همین مسئله باعث ریزش شدید در آلت‌کوین‌ها شد.

اما بر خلاف تصور اولیه، بسیاری از تحلیلگران معتقدند این سقوط موقتی است و در واقع می‌تواند شروع یک روند صعودی تازه باشد.

اتفاقی که افتاد، همان چیزی است که به آن پاکسازی اهرم (Leverage Flush) می‌گویند. در این حالت، وقتی بازار ناگهان اصلاح می‌کند، موقعیت‌های خرید اهرمی به طور گسترده لیکویید می‌شوند و موجی دومینویی از فروش ایجاد می‌کنند. اما نتیجه نهایی آن معمولاً یک بازار سالم‌تر و آماده‌تر برای رشد است.

آیا جنگ تجاری چین عامل سقوط بود؟

بسیاری از معامله‌گران تصور کردند که جنگ تجاری میان آمریکا و چین عامل اصلی این ریزش بوده است. در معاملات پیش از بازگشایی بازار، شاخص‌های جهانی حدود ۱.۲۵٪ افت کردند، چون چین اعلام کرد که در جنگ تجاری «تا آخر خواهد جنگید».
اما کارشناسان می‌گویند این واکنش‌ها بیشتر احساسی است تا بنیادی. در واقع، چین همزمان با مواضع سخت‌گیرانه خود، از آمادگی برای مذاکره نیز خبر داده است.

از سوی دیگر، گزارش‌ها حاکی از آن است که تیم‌های کارشناسی دو کشور از قبل مشغول مذاکرات پشت‌پرده هستند و حتی احتمال دیدار نزدیک بین دونالد ترامپ و شی جین پینگ وجود دارد. چنین روندی بارها در سال‌های گذشته تکرار شده است: دو طرف در ظاهر ژست قدرت می‌گیرند، اما در نهایت برای آرام‌سازی بازارها به توافق می‌رسند.

تحلیلگران مدیوم (Medium) پیش‌بینی می‌کنند که ظرف دو هفته آینده توافق موقتی اعلام شود و این موضوع می‌تواند نقطه شروع پامپ بعدی بیت کوین باشد.

تحلیل تکنیکال بیت کوین و آلت‌کوین‌ها

در نمودارهای تکنیکال، چند سطح کلیدی وجود دارد که آینده کوتاه‌مدت بازار را تعیین می‌کنند:

• بیت کوین باید سطح ۱۱۵٬۸۰۰ دلار را (میانگین متحرک ۵۰ روزه) بازپس گیرد.

• اتریوم باید بالای ۴٬۲۵۰ دلار تثبیت شود.

• سولانا نیز باید در محدوده ۲۱۰ دلار حمایت خود را حفظ کند.

بازار طی هفته گذشته این سطوح را آزمایش کرد، اما موفق به تثبیت در بالای آن‌ها نشد. این موضوع در کوتاه‌مدت نشانه ضعف است، اما از دید تکنیکال طبیعی محسوب می‌شود، چون اغلب دارایی‌ها در اولین تلاش قادر به شکستن مقاومت اصلی نیستند.

نکته‌ای که باید تحت نظر قرار گیرد، رفتار بیت کوین در ساختن کف‌های بالاتر (Higher Lows) است. اگر روند جدیدی از کف‌های بالاتر شکل گیرد، احتمال صعود بسیار زیاد است. اما اگر قیمت دوباره به زیر ۱۰۷ هزار دلار سقوط کند، می‌توان انتظار یک فاز اصلاحی دیگر را داشت.

وضعیت اقتصاد کلان و قانون ۹۰ روزه

بسیاری از تحلیلگران برای ارزیابی زمان‌بندی بازگشت بازار به سقف‌های جدید از چیزی به نام قانون ۹۰ روزه استفاده می‌کنند. طبق داده‌های تاریخی، معمولاً حدود سه ماه طول می‌کشد تا بازار پس از اصلاح شدید، دوباره به قله قبلی خود بازگردد.

با توجه به کف قیمتی اخیر بیت کوین در محدوده ۱۰۷ هزار دلار، این بازگشت ممکن است تا اواخر دی یا اوایل بهمن (ژانویه) اتفاق بیفتد.

نکته کلیدی این است که برخلاف سقوط‌های بزرگ گذشته، این بار تغییر عمده‌ای در وضعیت اقتصاد کلان رخ نداده است. نرخ بهره جهانی در حال کاهش است، عرضه پول (M2) در حال افزایش است و شرایط مالی هنوز به نفع دارایی‌های پرریسک مانند کریپتو است. این موارد همگی از دید اقتصاد کلان، سیگنال‌های صعودی هستند.

آینده آلت‌کوین‌ها؛ انتخابی و هوشمندانه

در حالی که بسیاری از آلت‌کوین‌ها طی هفته گذشته به شدت افت کردند، تحلیلگران تأکید دارند که فصل آلت‌کوین‌ها لغو نشده است. فقط از این پس بازار انتخابی‌تر عمل می‌کند.

دیگر دوران رشد همه‌جانبه تمام شده است. اکنون فقط پروژه‌هایی که دارای بنیاد قوی، کاربرد واقعی و حمایت نهادی باشند می‌توانند رشد کنند. به گفته کارشناسان، پاکسازی اهرمی اخیر می‌تواند زمینه را برای رشد سالم‌تر آلت‌کوین‌ها فراهم کند چون اهرم‌های سمی از بازار حذف شده‌اند.

چرا سناریوی صعودی همچنان محتمل‌تر است؟

با وجود تمام ترس‌ها و نوسانات، دلایل زیادی وجود دارد که نشان می‌دهد بازار هنوز صعودی است:

1. شرایط اقتصاد کلان در جهت افزایش قیمت دارایی‌هاست.

2. جنگ تجاری چین و آمریکا موقتی است و احتمال توافق بالاست.

3. پذیرش نهادی در حال رشد است؛ برای مثال بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی اروپا اخیراً ETF بیت کوین راه‌اندازی کرده است.

4. چرخه چهارساله بیت کوین هنوز به پایان نرسیده است و معمولاً در نیمه دوم چرخه رشد اصلی اتفاق می‌افتد.

البته احتمال اشتباه در تحلیل همیشه وجود دارد، اما موقعیت فعلی بازار نشان می‌دهد که باید برای رشد آماده بود، نه برای سقوط. سطح کلیدی برای تایید صعود، همان EMA50 بیت کوین است؛ عبور قاطع از آن می‌تواند شروع یک حرکت جدید باشد.

جمع‌بندی

بازار کریپتو ذاتاً پرنوسان است، اما این همان دلیلی است که فرصت‌های بزرگ را خلق می‌کند. سقوط اخیر بیشتر از آنکه نشانه پایان باشد، فرصتی برای پاکسازی بازار و شروعی تازه است.
ترس از جنگ تجاری چین به‌زودی فروکش خواهد کرد و اگر بیت کوین بتواند دوباره سطح ۱۱۵٬۸۰۰ دلار را پس بگیرد، احتمال جهش دوباره قیمت‌ها بسیار زیاد است.

به یاد داشته باشید:
اهرم کمتر، صبر بیشتر، و تمرکز بر روندهای کلان.
بازار در نهایت به نفع کسانی حرکت می‌کند که خونسردی خود را حفظ می‌کنند./ازدیجیتال