تحلیل سولانا: کاهش فشار فروش اما مقاومت روند نزولی ادامه دارد

به گزارش خبرمحور به نقل از میهن بلاک چین، شاخص Chaikin Money Flow (CMF) که جریان ورود و خروج سرمایه از سوی هولدرهای بزرگ را رصد می‌کند، هنوز بالای سطح صفر تثبیت نشده است. در بازه ۵ تا ۹ آبان، این شاخص تنها برای مدت کوتاهی به محدوده مثبت نزدیک شد اما دوباره کاهش یافت.

به گفته کارشناسان، تا زمانی که سرمایه‌گذاران بزرگ به بازار بازنگردند، سقف‌های قیمتی سولانا با محدودیت مواجه خواهد بود و جهش‌های مقطعی نمی‌توانند روند صعودی پایدار ایجاد کنند.

غیبت سرمایه‌گذاران بزرگ در جریان قیمت سولانا

شاخص جریان پول چایکین (Chaikin Money Flow) که برای ردیابی ورود یا خروج سرمایه از سوی بازیگران بزرگ بازار استفاده می‌شود، هنوز نتوانسته از سطح صفر عبور کند. در بازه‌ ۲۷ تا ۳۱ اکتبر (۵ تا ۹ آبان)، این شاخص برای مدت کوتاهی به محدوده مثبت نزدیک شد اما دوباره کاهش یافت؛ این موضوع، به‌شکلی واضح نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز به بازار SOL بازنگشته‌اند و جریان خروج نقدینگی همچنان ادامه دارد.

تا زمانی که این شاخص به‌شکلی قاطع بالای صفر تثبیت نشود، نمی‌توان از بازگشت سرمایه‌های عمده به بازار سخن گفت؛ در نتیجه، سقف‌های قیمتی سولانا فعلاً با محدودیت مواجه خواهند بود.

در همین حال، صندوق استیکینگ سولانای بیت‌وایز (BSOL)، در هفته گذشته توانسته است حدود ۱۳۲ میلیون دلار سرمایه جذب کند. با این حال، بخش زیادی از این دارایی‌ها، نه از طریق خریدهای نقدی در بازار اسپات، بلکه از طریق ذخایر SOL و فرایند استیکینگ تأمین شده‌اند. این موضوع باعث شده است ورود سرمایه تأثیر محسوسی بر قیمت سولانا نگذارد.

با وجود تبلیغات گسترده و توجه رسانه‌ها به راه‌اندازی این صندوق، قیمت سولانا همچنان تا زمان نگارش این مطلب، حدود ۶٪ افت هفتگی داشته است؛ این موضوع نشان می‌دهد صرفاً ورود سرمایه‌های غیرفعال برای بازگرداندن قدرت به بازار کافی نیست.

کاهش فشار فروش هولدرها؛ نشانه‌ای کوچک اما مثبت

یکی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت، تغییر خالص پوزیشن هولدرها (Holder Net Position Change) است که فروشنده یا خریدار بودن کیف پول‌های قدیمی‌تر را مشخص می‌کند.

داده‌های موجود نشان می‌دهد که در تاریخ ۳ اکتبر (۱۱ مهر)، خروج خالص هولدرها به اوج خود و حدود ۱۱.۴۳- میلیون SOL رسیده بود، اما تا پایان ماه این عدد به ۱.۹۱- میلیون کاهش یافت؛ در واقع، شدت فروش از سوی هولدرهای بلندمدت بیش از ۸۳٪ کاهش یافته است.

تغییر خالص پوزیشن هولدرهای سولانا – منبع: Glassnode

این تغییر، هرچند هنوز نشان‌دهنده‌ توقف کامل فشار فروش نیست، اما می‌تواند به معنی کاهش نگرانی‌ها در ساختار بلندمدت سولانا در نظر گرفته شود؛ زیرا فروشندگان کم‌تر و کُندتر عمل می‌کنند.

نمودار قیمتی سولانا هنوز شکننده است

با وجود نشانه‌های جزئی از بهبود رفتار هولدرها، نمودار قیمتی سولانا هنوز ساختاری ضعیف دارد. بررسی نمودار روزانه SOL نشان می‌دهد که قیمت درون الگوی وج صعودی بازشونده (Broadening Rising Wedge) حرکت می‌کند که معمولاً پیش از اصلاح یا شکست نزولی شکل می‌گیرد. خط روند پایینی این الگو از اواسط اکتبر تحت فشار قرار گرفته و تاکنون بیش از پنج بار مورد آزمایش بازار قرار گرفته است.

در بازه‌ ۱۳ تا ۲۶ اکتبر (۲۱ مهر تا ۴ آبان)، قیمت سولانا سقف پایین‌تری تشکیل داده، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) سقف بالاتری را ثبت کرده است؛ به این الگو واگرایی پنهان نزولی گفته می‌شود و معمولاً نشان‌دهنده ادامه‌دار بودن روند نزولی در آینده است.