اونس جهانی در تله تورم آمریکا / طلا به کدام سو میرود؟
بهای جهانی طلا در معاملات دوشنبه پس از لمس سطح ۳۴۰۰ دلار، با افت بیش از ۱.۵ درصدی روبهرو شد. دلیل این افت، کاهش تقاضای سرمایهگذاران برای داراییهای امن عنوان شد. همزمان، امید به برگزاری گفتوگوی دونالد ترامپ و ولادیمیر پوتین درباره بحران اوکراین، فضای مثبتی در بازارها ایجاد کرد. از سوی دیگر، تعویق ۹۰روزه تعرفههای تجاری میان آمریکا و چین و واکنش مشابه پکن، ریسک سیستماتیک را کاهش داد و تمایل به سرمایهگذاری در طلا را محدودتر کرد.
دادههای تورم و توقف روند نزولی
روز سهشنبه انتشار آمار تورم آمریکا مانع افت بیشتر طلا شد. شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه جولای با نرخ سالانه ۲.۷ درصد ثابت ماند. در همین حال، تورم هسته سالانه به ۳.۱ درصد رسید که نسبت به ماه قبل شتاب بیشتری را نشان میداد. این ارقام سبب شد انتظارات برای کاهش سه مرحلهای نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال افزایش یابد. در نتیجه بازده اوراق خزانهداری آمریکا کاهش پیدا کرد و این امر حمایت کوتاهمدتی برای طلا ایجاد کرد؛ بهطوری که قیمت در محدوده ۳۳۵۰ دلار تثبیت شد.
فشار دوباره پس از انتشار PPI
در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه، بازار طلا در غیاب دادههای مهم اقتصادی در محدودهای فشرده نوسان کرد. اما انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در جولای با جهش ۳.۳ درصدی – در برابر ۲.۴ درصد ماه قبل – باعث تغییر چشمانداز شد. رشد بالای تورم تولیدکننده موجب شد انتظارات سیاستی درباره کاهش سریع نرخ بهره تعدیل شود و بازده اوراق خزانهداری دوباره افزایش یابد. همین روند، فشار تازهای بر بازار طلا وارد کرد و باعث شد مسیر نزولی در مقیاس هفتگی ادامه پیدا کند.
دادههای متناقض اقتصادی
آمارهای جدید از اقتصاد آمریکا سیگنالهای متفاوتی به بازار مخابره کردند. خردهفروشیها در ماه جولای رشد ۰.۵ درصدی را تجربه کردند، اما تولید صنعتی ۰.۱ درصد کاهش یافت. در همین حال، شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان در برآورد اولیه ماه آگوست با افت محسوس به سطح ۵۸.۶ واحد رسید. ترکیب این دادههای متناقض واکنش محدودی در بازار ایجاد کرد و طلا در نیمه پایینی دامنه هفتگی خود باقی ماند.
رویدادهای پیشروی بازار
در هفته آینده، نشست ترامپ و پوتین میتواند محرک اولیهای برای بازارها باشد. هرگونه افزایش تنش در جنگ اوکراین میتواند جریان ورود به داراییهای امن همچون طلا را دوباره تقویت کند. همچنین صورتجلسه نشست جولای فدرال رزرو روز چهارشنبه منتشر خواهد شد. اگرچه به دلیل زمان برگزاری، انتظار نمیرود اطلاعات تازهای از آن به دست آید.
همچنین دادههای اولیه PMI ماه آگوست توسط مؤسسه S&P Global منتشر خواهد شد. کاهش قابلتوجه شاخص خدمات میتواند فشار بر دلار وارد کند و به نفع طلا تمام شود، در حالی که بهبود شاخص تولید بالای ۵۰ واحد میتواند مانع رشد قیمت اونس طلا گردد. نقطه کانونی توجه بازارها اما روز جمعه خواهد بود؛ زمانی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم جکسون هول سخنرانی میکند. لحن پاول درباره تورم و وضعیت بازار کار میتواند نوسانات شدیدی در بازده اوراق و قیمت طلا ایجاد کند.
اختلاف نظر در فدرال رزرو
اظهارات مقامات فدرال رزرو حاکی از اختلاف دیدگاه در زمینه سیاستهای پولی است. میشل بومن، عضو هیأتمدیره، با اشاره به ضعف بازار کار، سه مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری را مناسب دانسته است. در مقابل، جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس، معتقد است تعرفهها تأثیر محدودی بر تورم دارند و بنابراین ضرورتی برای تغییر سیاست فعلی وجود ندارد.
به گفته تحلیلگران، در سناریوی محتاطانه اگر جروم پاول دادههای ضعیف بازار کار را کماهمیت جلوه دهد و بر نیاز به زمان بیشتر برای ارزیابی تورم تأکید کند، انتظارات برای کاهش سه مرحلهای نرخ بهره کاهش مییابد و طلا تحت فشار قرار خواهد گرفت. اما در صورت بیان نگرانی بیشتر درباره شکنندگی بازار کار، امید به کاهش ۷۵ واحد پایه نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۵ زنده خواهد ماند.
چشمانداز تکنیکال بازار طلا
بر اساس ارزیابیهای تکنیکال، چشمانداز کوتاهمدت طلا خنثی توصیف شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی سطح ۵۰ در نوسان است و قیمت حوالی میانگینهای متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه قرار دارد. محدوده ۳۳۵۵ تا ۳۳۶۰ دلار بهعنوان سطح کلیدی در نظر گرفته میشود. شکست پایدار این سطح به سمت پایین میتواند فروشندگان را فعال کند و قیمت را به محدوده حمایتی ۳۳۰۵ تا ۳۲۸۵ دلار (میانگین ۱۰۰روزه و سطح فیبوناچی اصلاحی) برساند. حمایت اصلی در سطح ۳۲۰۰ دلار پیشبینی میشود.
در مقابل، در سناریوی صعودی تثبیت قیمت بالای محدوده ۳۳۵۵ تا ۳۳۶۰ دلار و تبدیل آن به سطح حمایتی، راه را برای صعود تا مقاومتهای ۳۴۰۰ و سپس ۳۴۳۰ دلار باز خواهد کرد./اقتصاد نیوز
هیچ نظر! یکی از اولین.