شوک سیاسی طلا را منفجر کرد؛ بازارها پناهگاه خواستند

بازارهای جهانی در نخستین روز هفته میلادی با شوکی کم سابقه روبه رو شدند؛ رویدادی سیاسی که نه تنها معادلات ژئوپلیتیکی آمریکای لاتین را بر هم زد، بلکه به سرعت به بازارهای مالی جهان سرایت کرد. افزایش تنش های سیاسی و رشد نااطمینانی، سرمایه گذاران را به سمت دارایی های امن سوق داد و طلا در کنار سایر فلزات گرانبها با جهشی پرقدرت به سطوح بالاتر قیمتی رسید.

بر اساس گزارش رویترز، قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه با رشد قابل توجهی همراه شد؛ رشدی که مستقیما پس از انتشار خبر بازداشت نیکلاس مادورو، رئیس جمهور ونزوئلا، توسط ایالات متحده شکل گرفت. این اقدام که به سرعت واکنش های بین المللی را برانگیخت، سطح ریسک ژئوپلیتیکی را به شکل معناداری افزایش داد و موج تازه ای از تقاضا برای پناهگاه های امن را وارد بازار کرد.

طلا در اوج هفتگی؛ واکنش سریع به بحران سیاسی

داده های معاملاتی نشان می دهد بهای نقدی یا اسپات طلا با رشد ۲.۲ درصدی به ۴۴۲۴ دلار و ۱۷ سنت در هر اونس رسید؛ سطحی که بالاترین قیمت طلا در یک هفته اخیر محسوب می شود. همزمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل فوریه نیز با افزایش ۲.۴ درصدی در سطح ۴۴۳۴ دلار و ۲۰ سنت معامله شدند.

این واکنش سریع بازار نشان می دهد معامله گران و سرمایه گذاران، شوک های ژئوپلیتیکی را به سرعت در قیمت ها لحاظ می کنند و در شرایط بی ثبات، طلا همچنان یکی از اصلی ترین ابزارهای پوشش ریسک به شمار می رود.

تیم واترر، تحلیلگر ارشد بازار در موسسه KCM Trade، در همین رابطه اعلام کرد: بازداشت یا ربایش یک رئیس دولت خارجی، به طور طبیعی سطح بالایی از بی ثباتی ایجاد می کند و در چنین فضایی، طلا و نقره به عنوان سپری مطمئن در برابر نااطمینانی دیده می شوند. این نگاه، بازتاب ذهنیت غالب بازار در دوره های بحران سیاسی است.

بحران کم سابقه در آمریکای لاتین

روز شنبه، ایالات متحده در اقدامی که بسیاری آن را بحث برانگیزترین مداخله واشنگتن در آمریکای لاتین از زمان تهاجم به پاناما در ۳۷ سال پیش توصیف کرده اند، نیکلاس مادورو را بازداشت کرد. این رویداد بلافاصله فضای سیاسی ونزوئلا و منطقه را وارد مرحله ای مبهم و پرتنش کرد.

پس از این اتفاق، دلسی رودریگز معاون رئیس جمهور ونزوئلا، به عنوان رهبر موقت زمام امور را در دست گرفت، اما همزمان تاکید کرد که مادورو همچنان رئیس جمهور قانونی کشور است. این موضع گیری های متناقض، ابهام سیاسی را تشدید کرده و نگرانی ها درباره آینده ثبات سیاسی و اقتصادی ونزوئلا را افزایش داده است.

افزایش این نااطمینانی ها تنها به بازارهای منطقه محدود نماند و به سرعت بر بازارهای جهانی اثر گذاشت؛ به ویژه بازار فلزات گرانبها که همواره در شرایط بحران، مقصد نخست سرمایه های محتاط بوده اند.

پشتوانه های ساختاری رشد طلا

جهش اخیر قیمت طلا تنها به عامل ژئوپلیتیکی محدود نمی شود. کاهش نرخ های بهره در اقتصادهای بزرگ، خریدهای سنگین بانک های مرکزی، ورود سرمایه به صندوق های قابل معامله بورسی مبتنی بر طلا و افزایش نگرانی ها نسبت به رشد اقتصادی جهان، همگی از محرک های اصلی رشد طلا در سال گذشته بوده اند.

مجموع این عوامل باعث شد طلا در سال گذشته میلادی رشد چشمگیر ۶۴ درصدی را ثبت کند؛ رقمی که بزرگ ترین افزایش سالانه قیمت طلا از سال ۱۹۷۹ تاکنون محسوب می شود. این عملکرد کم سابقه، جایگاه طلا را به عنوان دارایی امن در پرتفوی سرمایه گذاران بیش از پیش تقویت کرده است.

در تاریخ ۲۶ دسامبر ۲۰۲۵، قیمت طلا به رکورد تاریخی ۴۵۴۹ دلار و ۷۱ سنت در هر اونس رسید؛ سطحی که نشان دهنده اوج گیری اعتماد بازار به فلز زرد در شرایط نااطمینانی است.

در همین حال، فدرال رزرو آمریکا پس از یک دوره فعال کاهش نرخ بهره در سال گذشته، سیگنال هایی مبنی بر محدود شدن کاهش های بیشتر در کوتاه مدت ارسال کرده است. با این وجود، بازارها همچنان انتظار دارند حداقل دو نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری میلادی از سوی فدرال رزرو انجام شود.

سرمایه گذاران اکنون چشم به گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا دارند که قرار است روز جمعه منتشر شود؛ گزارشی که می تواند مسیر سیاست پولی و در نتیجه جهت حرکت طلا را تحت تاثیر قرار دهد.

نقره و دیگر فلزات گرانبها در مسیر صعود

نقره نیز همسو با طلا، واکنش پرقدرتی به فضای ریسک گریز بازار نشان داد. قیمت اسپات نقره با رشد ۳.۹ درصدی به ۷۵ دلار و ۵۰ سنت در هر اونس رسید. این فلز پیش تر در ۲۹ دسامبر رکورد تاریخی ۸۳ دلار و ۶۲ سنت را ثبت کرده بود.

نقره سال گذشته را با رشد خیره کننده ۱۴۷ درصدی به پایان رساند؛ بهترین عملکرد سالانه در تاریخ این فلز. اعلام نقره به عنوان ماده معدنی حیاتی در آمریکا و محدودیت های عرضه در برابر رشد تقاضای صنعتی و سرمایه گذاری، موتور اصلی این جهش تاریخی بوده اند.

پلاتین نیز از فضای ریسک گریز بازار بهره برد و با رشد ۳.۹ درصدی به ۲۲۲۶ دلار و ۲۴ سنت در هر اونس رسید. این فلز هفته گذشته رکورد تاریخی ۲۴۷۸ دلار و ۵۰ سنت را ثبت کرده بود و در ساعات ابتدایی معاملات آسیایی حتی بیش از ۵ درصد جهش داشت.

پالادیوم نیز از این موج صعودی بی نصیب نماند و با افزایش ۱.۶ درصدی به ۱۶۶۴ دلار و ۴۰ سنت در هر اونس رسید.

بازداشت رئیس جمهور ونزوئلا در کنار انتظارات سیاست پولی انبساطی تر، بار دیگر نقش طلا و فلزات گرانبها را به عنوان پناهگاه های امن برجسته کرده است. در فضایی که نااطمینانی سیاسی و اقتصادی تشدید می شود، بازارها نشان داده اند همچنان آماده اند ریسک را به دارایی های امن منتقل کنند.

جمع بندی کوتاه

شوک سیاسی ناشی از بازداشت مادورو، بار دیگر بازارهای جهانی را به سمت دارایی های امن سوق داد و طلا و نقره را در مسیر جهش های قدرتمند قرار داد؛ مسیری که با تداوم نااطمینانی ها می تواند ادامه دار باشد.

منبع: اقتصادنیوز