کارنامه بازارها در هفته اول مرداد ۱۴۰۵ / چرا بورس کمرمق ماند و دلار تکان نخورد؟
به گزارش خبر محور؛ هفته اول مردادماه ۱۴۰۵ (از شنبه ۳ مرداد تا چهارشنبه ۷ مرداد) در حالی به پایان رسید که بازارهای مالی و سرمایهای کشور رفتاری کاملاً احتیاطآمیز، خنثی و همراه با رکود نسبی را به ثبت رساندند. مرور پرونده ۵ روز کاری اخیر نشان میدهد که هیچیک از بازارها تحرک هیجانی شدیدی را تجربه نکردند و نوعی «فاز انتظار و صبر» بر کلیت فضای تصمیمگیری معاملهگران سایه انداخته بود.
فضای اقتصادی کشور در این هفته تحت تأثیر دو مولفه کلیدی اداره شد: نخست، سیاستهای انضباطی و کنترل نقدینگی از سوی مدیریت بازارساز در بازار ارز، و دوم، بلاتکلافی و چشمانتظاری معاملهگران برای دریافت سیگنالهای واضح سیاسی و کلان اقتصادی. مجموع این عوامل موجب شد تا حجم معاملات در تمامی بازارها به حداقل برسد و رفتارهای هیجانی و نوسانگیریهای سریع رخت بربندد.
بررسی تفکیکی بازارها
بازار سرمایه (بورس)؛ تداوم کمرمقی و خروج نقدینگی خرد
بازار سهام در هفته گذشته یکی از ضعیفترین و کمحجمترین دورههای معاملاتی خود در تابستان ۱۴۰۵ را سپری کرد. شاخص کل بورس در تمامی روزهای هفته گرایش به اصلاح و افتهای خفیف داشت و نتوانست سطوح حمایتی مهم خود را حفظ کند.
-
شنبه ۳ مرداد: آغاز هفته با غلبه واضح عرضه بر تقاضا همراه بود. نمادهای شاخصساز مانند پتروشیمیها، فلزات اساسی و معدنیها با افت قیمت روبهرو شدند و شاخص کل چراغ قرمز را روشن کرد.
-
یکشنبه ۴ مرداد: فشار فروش به گروههای کوچکتر و شاخص هموزن نیز سرایت کرد. خروج پول حقیقی سرعت بیشتری گرفت و معاملهگران ترجیح دادند نقدینگی خود را خارج کنند.
-
دوشنبه ۵ مرداد: اگرچه از شدت فشار فروش کاسته شد و بازار کمی به تعادل رسید، اما ارزش معاملات خرد به سطوح بسیار پایینی سقوط کرد که نشاندهنده عدم تمایل خریداران برای ورود به بازار بود.
-
سهشنبه ۶ مرداد: نوسانات خنثی و بیرمق ادامه یافت. نقدینگی خارجشده از بورس بیشتر در صندوقهای درآمد ثابت و سپردههای بانکی پارک شد.
-
چهارشنبه ۷ مرداد: هفته با ثبت یک روز منفی دیگر اما با دامنه افت محدود به پایان رسید تا بازدهی هفتگی بورس در محدوده منفی تثبیت شود. نبود محرک بنیادی قوی و ابهام در نرخ خوراک و تسهیلات صنایع، رمق بورس را گرفته است.
بازار ارز؛ ثبات و نوسان محدود تحت مدیریت بازارساز
برخلاف بازار سهام، بازار آزاد ارز هفتهای نسبتاً آرام، کمنوسان و بیحاشیه را سپری کرد. اسکناس آمریکایی در این هفته در یک محدوده تنگ قیمتی نوسان کرد و حضور مؤثر و مدیریت فعال بازارساز مانع از شکلگیری هیجانات کاذب شد.
تحلیلگران معتقدند کنترل تقاضای تجاری در سامانه رسمی، انضباط مالی در عرضه ارز صادرکنندگان و همچنین کاهش هیجانات سیاسی منطقهای، اصلیترین دلایل آرامش قیمت ارز در هفته گذشته بودهاند. در روزهای ۵ و ۶ مرداد تحرکات جزیی و نوسانات رفتوبرگشتی محدودی رخ داد، اما در نهایت با دستبالای صرافیها و عرضه متناسب، نرخ ارز در پایان روز چهارشنبه ۷ مرداد تغییر فاحشی نسبت به شنبه ۳ مرداد ثبت نکرد و در کانال باثبات باقی ماند.
بازار طلا و سکه؛ بازی در دو زمین (اونس جهانی و دلار)
بازار طلا و سکه در طول هفته تحت تأثیر دو عامل «قیمت اونس جهانی» و «نرخ دلار داخلی» حرکت کرد. با توجه به ثباتنسبی دلار، تغییرات قیمت جهانی طلا عامل اصلی تعیین مسیر مظنه طلا و انواع سکه در بازار داخلی بود.
-
شنبه ۳ و یکشنبه ۴ مرداد: قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه تمام بهار آزادی نوسان اندکی ثبت کردند و حباب سکه بدون تغییر ماند.
-
دوشنبه ۵ و سهشنبه ۶ مرداد: با توجه به تحرکات مثبت و صعودی اونس جهانی در بازارهای بینالمللی، طلای ۱۸ عیار رشد ملایمی را ثبت کرد. با این حال، بهدلیل رکود در تقاضای مصرفی داخلی و کاهش خریدهای سرمایهگذاری در سکه، حباب سکه تمام و نیمسکه تا حدودی تخلیه شد.
-
چهارشنبه ۷ مرداد: در معاملات پایانی هفته، بازار طلا و سکه با ثبات نسبی به استقبال تعطیلات آخر هفته رفت و تغییرات بازدهی کل هفته آن در حد تعدیلهای معمول بازار گزارش شد.
جدول خلاصه وضعیت و بازدهی بازارها (۳ تا ۷ مرداد ۱۴۰۵)
| بازار / دارایی | وضعیت در ابتدای هفته (۳ مرداد) | وضعیت در پایان هفته (۷ مرداد) | برآیند و بازدهی هفتگی | وضعیت تقاضا و رفتار معاملهگران |
| شاخص کل بورس | افت خفیف و غلبه عرضه | تداوم رکود و افت ناچیز | منفی (کمبازدهترین) | خروج نقدینگی خرد / ورود به صندوقهای درآمد ثابت |
| دلار آزاد | ثبات در محدوده مشخص | نوسان رفتوبرگشتی محدود | خنثی / باثبات | تقاضای محدود و کنترل کامل توسط بازارساز |
| طلای ۱۸ عیار | نوسان آرام | رشد ملایم تحت تأثیر اونس | مثبت جزیی | خریدهای خرد و احتیاط در سفارشهای سنگین |
| سکه تمام بهار آزادی | حباب نسبتاً بالا | تخلیه جزیی حباب قیمت | خنثی | رکود در تقاضای سرمایهگذاری و کاهش هیجان |
تحلیل ریشهای: چرا بازارها در فاز «انتظار» فرو رفتند؟
۱. ابلاغیهها و سیاستهای پولی: سیاستهای انقباضی بانک مرکزی برای کنترل تورم و نقدینگی باعث شده تا جریانات پولی داغ در بازارها شکل نگیرد.
۲. ابهام در متغیرهای کلان اقتصادی: عدم قطعیت درباره نرخ سود بانکی، نرخ تسعیر ارز صنایع و بودجه سالانه، تصمیمگیری را برای فعالان بورس پیچیده کرده است.
۳. کاهش انتظارات تورمی کوتاهمدت: ثبات قیمت ارز در ماههای اخیر سبب شده تا مردم و معاملهگران خرد از خریدهای هیجانی در بازار طلا، سکه و خودرو دست بکشند.
چشمانداز پیشرو (از شنبه ۹ مرداد)
نگاهی کلی به «نبض اقتصاد» در هفته اول مرداد ۱۴۰۵ نشان میدهد که برنده یا بازنده مطلق در میان بازارها وجود نداشته است. بورس همچنان کمرمقترین بازار بوده و طلا و سکه تنها به لطف اونس جهانی توانستهاند حفظ ارزش کنند.
-
بازار سهام (بورس): برای تغییر مسیر بورس، نیاز مبرمی به تزریق نقدینگی جدید و انتشار اخبار مثبت بنیادی از سوی شرکتهای بزرگ وجود دارد. در غیر این صورت، روند خنثی و نوسانات کمحجم ادامه خواهد داشت.
-
بازار ارز: انتظار میرود صرافیها و مدیریت بازارساز کماکان نرخ ارز را در محدوده امن خود حفظ کنند و جهش ناگهانی دور از انتظار است.
- طلا و سکه: چشمانداز طلا و سکه کاملاً وابسته به دادههای اقتصادی آمریکا، نرخ بهره فدرال رزرو و به تبع آن قیمت اونس جهانی خواهد بود.
اخبار لحظه ای را در شبکه های اجتماعی خبر محور بخوانید.
بله | ایتا | روبیکا | سروش پلاس | تلگرام | اینستاگرام | آپارات
هیچ نظر! یکی از اولین.