پیش بینی بورس ۱۱ مرداد ۱۴۰۵ / پول همچنان به سمت سهمهای کوچک میرود؟
بازار سرمایه در حالی به استقبال معاملات یکشنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۵ میرود که همچنان دو روند متفاوت در شاخصهای اصلی بورس مشاهده میشود. از یک سو، نمادهای کوچک و متوسط با حمایت جریان نقدینگی و تقاضای مناسب، عملکرد مطلوبتری نسبت به شاخصسازها دارند و از سوی دیگر، شرکتهای بزرگ همچنان با فشار عرضه مواجه هستند. در این میان، کارشناسان معتقدند در کنار ریسکهای سیاسی، گزارشهای مالی منتشرشده در کدال و وضعیت بنیادی شرکتها همچنان مهمترین عوامل تعیینکننده مسیر معاملات خواهند بود.
به گزارش خبر محور به نقل از مهر؛ در شرایطی که بازار سرمایه پس از تحولات اخیر منطقهای و جنگ، مسیر متفاوتی نسبت به دورههای گذشته در پیش گرفته، تحلیلگران معتقدند رفتار سرمایهگذاران بیش از گذشته به عوامل بنیادی و عملکرد شرکتها وابسته شده است. در همین راستا، مهدی سوری، کارشناس و تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، با اشاره به کاهش اثرپذیری بورس از اخبار جنگ اظهار کرد: تجربه سالهای اخیر نشان داده گزارشهای بنیادی شرکتها و اطلاعات کدال بیش از عوامل سیاسی توانستهاند مسیر بازار را تعیین کنند و افزایش نقش صندوقها و نهادهای مالی نیز موجب شده تصمیمهای سرمایهگذاری بیش از گذشته بر مبنای تحلیلهای بنیادی اتخاذ شود.
کدال همچنان پیشران اصلی معاملات بورس
سوری در همایش کدالنما با اشاره به کاهش ترس بازار از جنگ پس از رشد اخیر بورس گفت: با این رشدهای بعد از جنگ، بخشی از نگرانی بازار نسبت به موضوع جنگ کاهش پیدا کرده است، اما تجربه چهار سال اخیر نشان میدهد چه در شرایط جنگ و چه در شرایط صلح، آنچه توانسته مسیر بازار را مشخص کند، گزارشهای خوب و نسبتهای قیمت به سود یا همان P/E مناسب شرکتها بوده است.
وی افزود: اگر صرفاً بر اساس گزارشهای خوب و پیبهای پایین شرکتها بازار را بررسی کنیم، میبینیم که در دورههای مختلف، فارغ از اینکه شرایط سیاسی چگونه بوده، کدال توانسته وضعیت بازار را تا حد زیادی مشخص کند.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تغییر ساختار بازیگران بازار سهام اظهار کرد: سه سال پیش بررسی کردیم که چه کسانی بازار را میچرخانند؛ در گذشته گاهی چند بازیگر مشخص وارد یک سهم میشدند و سایر فعالان نیز به دنبال آنها حرکت میکردند، اما امروز شرایط متفاوت شده است.
وی ادامه داد: اکنون بخش قابل توجهی از منابع بازار در اختیار مدیران دارایی قرار دارد که برای خرید و فروشهای خود موظف به ارائه گزارشهای بنیادی هستند. حتی اگر نسبت به یک سهم دیدگاه مثبتی داشته باشند، بدون وجود پشتوانه در گزارشهای کدال نمیتوانند تصمیم خود را توجیه کنند.
سوری تاکید کرد: این منابع هستند که در بسیاری از مواقع پیشران بازار محسوب میشوند و افزایش تعداد و حجم فعالیت صندوقها و نهادهای مالی باعث شده این روند تقویت شود.
بازار سهام همچنان از ارز عقبتر است
این تحلیلگر ارشد بازار سرمایه با اشاره به مقایسه عملکرد بورس و بازار ارز گفت: بازار سهام در یک ماه و نیم گذشته در رقابت با بازار ارز فعلاً برنده نبوده است، مگر اینکه رشد نرخ ارز اجازه پیدا کند در نرخ نیما و در نهایت در سودآوری شرکتها خود را نشان دهد.
وی افزود: واقعیت این است که شاخص کل بورس از ۲۵ خرداد که به محدوده پنج میلیون واحد رسید، تاکنون بازدهی تقریبا صفر داشته و همچنان در محدوده پنج میلیون واحد قرار دارد.
سوری ادامه داد: این در حالی است که در همین بازه زمانی نرخ دلار از حدود ۱۵۰ هزار تومان به حدود ۱۹۰ هزار تومان افزایش یافته و بنابراین نمیتوان گفت بازار سهام در این دوره عملکرد بهتری از بازار ارز داشته است.
سناریوهای بدبینانه در مدیریت پرتفوی
وی درباره نحوه مدیریت سرمایهگذاری در شرایط پرریسک کنونی اظهار کرد: در چنین شرایطی باید سناریوهای بدبینانه را نیز در نظر گرفت و بررسی کرد که در بدترین حالت چه اقدامی باید انجام شود تا سرمایه دچار زیان سنگین نشود.
سوری خاطرنشان کرد: سرمایهگذاران باید برای شرایط مختلف برنامه داشته باشند و صرفاً بر اساس یک سناریوی خوشبینانه یا بدبینانه تصمیمگیری نکنند.
پیشبینی بورس امروز
به گزارش خبر محور به نقل از اقتصادنیوز، پیش بینی بورس برای معاملات روز یکشنبه 11 مرداد 1405 نشان می دهد که بازار همچنان می تواند در فضایی متعادل دنبال شود؛ اما مانند روزهای اخیر، احتمالا شاهد دو رفتار متفاوت در میان نمادهای بزرگ و کوچک خواهیم بود. در شرایط فعلی، جریان نقدینگی بیشتر به سمت سهم های کوچک حرکت می کند و در مقابل، نمادهای شاخص ساز همچنان با عرضه بیشتری نسبت به سایر گروه ها روبه رو هستند.
احتمال تکرار دو مسیر متفاوت در بازار
معاملات شنبه نیز این الگو را به خوبی نشان داد. در حالی که شاخص کل با افت 20 هزار و 437 واحدی در سطح 5 میلیون و 54 هزار واحد قرار گرفت، شاخص هم وزن با رشد 6 هزار و 694 واحدی تا ارتفاع یک میلیون و 439 هزار و 502 واحد افزایش یافت. این واگرایی بیانگر آن است که بخش قابل توجهی از شرکت های کوچک همچنان مورد توجه معامله گران قرار دارند، اما عملکرد ضعیف تر شرکت های بزرگ، مانع رشد شاخص کل می شود.
نکته مهم این روزهای بورس آن است که اگرچه عرضه در نمادهای بزرگ ادامه دارد، اما این فشار فروش هنوز به مرحله تشکیل صفوف فروش گسترده نرسیده است. به عبارت دیگر، فروشندگان در این گروه ها فعال هستند، اما شدت عرضه به اندازه ای نیست که بتوان آن را نشانه آغاز یک موج نزولی پرقدرت دانست.
همین موضوع باعث شده است شاخص کل با شیبی آرام در مسیر اصلاح حرکت کند، در حالی که شاخص هم وزن همچنان روندی صعودی را حفظ کرده است. بنابراین تا زمانی که این شرایط ادامه داشته باشد، احتمال تکرار همین رفتار متفاوت میان دو شاخص در معاملات یکشنبه نیز وجود دارد.
در مقابل، بخشی از نمادهای کوچک که از وضعیت بنیادی مناسبی برخوردار هستند، همچنان با تقاضای بالایی روبه رو هستند و در برخی از آنها صف های خرید پرحجم اجازه نمی دهد همه متقاضیان موفق به خرید شوند. این موضوع نشان می دهد که نقدینگی موجود در بازار هنوز به دنبال سهم هایی است که از منظر سودآوری و ارزش گذاری، جذاب ارزیابی می شوند.
البته آمار معاملات شنبه نشان داد که با وجود برتری نسبی نمادهای مثبت، یک هزار و 418 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است. بنابراین هرچند جریان تقاضا در بخشی از بازار ادامه دارد، اما همچنان بخشی از سرمایه گذاران با احتیاط عمل می کنند و این موضوع می تواند مانع از شکل گیری یک موج صعودی فراگیر شود.
در نهایت، مهم ترین متغیری که می تواند مسیر معاملات فردا را تغییر دهد، تحولات سیاسی و به ویژه روند تنش های میان ایران و آمریکا است. اگر تا آغاز معاملات اتفاق خاصی در این حوزه رخ ندهد، انتظار می رود بورس یکشنبه نیز بازاری متعادل با فشار فروش محدود در نمادهای بزرگ و تقاضای مناسب در نمادهای کوچک داشته باشد.
اما در صورت افزایش تنش های سیاسی، احتمال گسترش فشار فروش به سایر گروه های بازار نیز وجود دارد و در آن صورت حتی نمادهای کوچک که این روزها عملکرد بهتری داشته اند، ممکن است با افزایش عرضه و کاهش تقاضا مواجه شوند.
بله | ایتا | روبیکا | سروش پلاس | تلگرام | اینستاگرام | آپارات
هیچ نظر! یکی از اولین.