دوراهی بزرگ دارندگان طلا در تابستان ۱۴۰۵ / سیو سود یا انتظار برای موج بعدی رشد؟
بازار طلا پس از ثبت بازدهی بیش از ۱۴۲ درصدی در یک سال گذشته، وارد مرحلهای حساس شده است. طلای ۱۸ عیار که اوایل تیر ماه ۱۴۰۴ در محدوده ۶ میلیون و ۷۴۴ هزار و ۱۰۰ تومان معامله میشد، در تیر ماه ۱۴۰۵ به کانال ۱۶ میلیون و ۳۳۳ هزار و ۴۰۰ تومان رسیده و سرمایهگذاران این بازار را با شرایطی متفاوت نسبت به سال گذشته روبهرو کرده است.
رشد نرخ ارز، افزایش انتظارات تورمی و تقاضا برای داراییهای امن مهمترین عوامل جهش قیمت طلا در این مدت بودهاند، اما اکنون مسیر آینده این بازار به متغیرهایی مانند روند تورم، قیمت جهانی اونس، نرخ دلار و تحولات سیاسی وابسته است. بررسی سناریوهای پیشرو نشان میدهد بازار طلا میتواند در صورت تشدید تنشها همچنان صعودی بماند، در شرایط فعلی وارد فاز فرسایشی شود یا با کاهش ریسکهای سیاسی با اصلاح قیمت مواجه شود.
همزمان با تغییر شرایط اقتصادی و سیاسی، سرمایهگذاران در حال بررسی گزینههای مختلف از جمله طلا، دلار و بورس هستند تا بهترین مسیر حفظ ارزش سرمایه را انتخاب کنند.
کارنامه یکساله طلا؛ از ۶ میلیون تومان تا کانال ۱۶ میلیون
به گزارش خبر محور به نقل از فرارو؛ کسانی که اوایل تیر ماه سال گذشته اقدام به خرید طلا کردهاند، امروز در تیر ماه ۱۴۰۵ با یک تصمیم مهم مواجه هستند؛ ادامه نگهداری دارایی یا شناسایی سود پس از یک رشد چشمگیر.
یک سال پیش اگر به کسی گفته میشد قیمت طلای ۱۸ عیار قرار است از محدوده ۶ میلیون و ۷۴۴ هزار و ۱۰۰ تومان به کانال ۱۶ میلیون و ۳۳۳ هزار و ۴۰۰ تومان برسد، احتمالا این پیشبینی غیرواقعی به نظر میرسید. قیمت جهانی طلا نیز در آن زمان معادل ۳ هزار و ۲۷۴ دلار و ۲۵ سنت بود.
اکنون اونس جهانی طلا پس از یک دوره اصلاح، دوباره به سطح ۴ هزار و ۸۹ دلار و ۲۶ سنت بازگشته است. با این حال، در بازار داخلی، تغییرات نرخ ارز و تثبیت دلار در محدوده ۱۷۰ تا ۱۷۵ هزار تومان فعلا مانع از کاهش بیشتر قیمت طلا شده است.
سرمایهگذارانی که طی یک سال گذشته بازدهی بیش از ۱۴۲ درصدی را تجربه کردهاند، حالا با نگرانی درباره زمان مناسب خروج از بازار و ذخیره سود روبهرو هستند.
سه سناریوی اقتصادی برای آینده قیمت طلا
بررسی شرایط اقتصادی نشان میدهد تا پایان نیمه اول سال ۱۴۰۵ میتوان سه مسیر متفاوت را برای بازار طلا در نظر گرفت که هر کدام استراتژی خاص خود را برای سرمایهگذاران ایجاد میکند.
سناریوی اول؛ جنگ و تورم ۱۲۳.۸ درصدی
در بدبینانهترین سناریو، فرض بر این است که تنشهای منطقهای افزایش پیدا کند و تورم ماهانه در محدوده ۸ درصد باقی بماند. در این شرایط، تورم نقطه به نقطه تا پایان شهریور ۱۴۰۵ میتواند به رقم ۱۲۳.۸ درصد برسد.
در صورت تحقق این وضعیت، نرخ دلار در محدوده ۱۷۰ تا ۱۷۵ هزار تومان متوقف نخواهد ماند و افزایش تقاضا برای داراییهای امن باعث بزرگتر شدن حباب طلا خواهد شد.
در این سناریو، اگر نشانههای پایداری تورم ۸ درصدی در مرداد و شهریور ۱۴۰۵ دیده شود، پیشبینی قیمت طلا همچنان صعودی خواهد بود. در چنین شرایطی، خروج از بازار طلا در تیر ماه میتواند یک تصمیم اشتباه باشد و بهترین زمان خروج احتمالا اواخر شهریور ۱۴۰۵ و پیش از رسیدن بازار به سقف تورمی خواهد بود.
سناریوی دوم؛ بازار فرسایشی و تورم ۸۸.۹ درصدی
مسیر دوم، ادامه وضعیت فعلی است؛ شرایطی که نه شاهد تشدید بحران هستیم و نه گشایش جدی اقتصادی رخ میدهد. در این سناریو، تورم ماهانه ۵ درصد در نظر گرفته میشود و تورم نقطه به نقطه تا پایان شهریور ۱۴۰۵ به ۸۸.۹ درصد میرسد.
در این حالت، دلار در محدوده ۱۷۰ تا ۱۷۵ هزار تومان نوسان خواهد داشت و تغییرات قیمت طلا بیشتر تحت تاثیر قیمت جهانی اونس خواهد بود.
با توجه به قرار گرفتن اونس در محدوده ۴ هزار و ۸۹ دلار، احتمال رشد شارپی طلا در بازار داخلی کاهش پیدا میکند. از سوی دیگر، بازدهی ۱۴۲ درصدی طلا در یک سال گذشته بالاتر از تورم پیشبینیشده ۸۸.۹ درصدی است و نشان میدهد بخشی از آینده بازار پیشخور شده است.
در این سناریو، بازه اواسط تیر تا اوایل مرداد ۱۴۰۵ میتواند زمان مناسبتری برای خروج تدریجی و شناسایی سود باشد.
سناریوی سوم؛ توافق سیاسی و کاهش تورم
خوشبینانهترین مسیر، کاهش تورم تا سطح ۴۹.۷ درصد تا پایان شهریور ۱۴۰۵ است. تحقق این سناریو نیازمند گشایش جدی دیپلماتیک، کاهش تحریمها و ورود ارز به کشور خواهد بود.
در صورت وقوع چنین شرایطی، ریزش قیمتها در بازار طلا محتمل خواهد بود. کاهش انتظارات تورمی میتواند باعث تخلیه حباب طلا شود و حتی ثبات دلار در محدوده ۱۷۰ هزار تومان نیز ممکن است نتواند جلوی افت قیمتها را بگیرد.
در این وضعیت، سرمایهگذارانی که این سناریو را محتمل میدانند، خروج سریعتر از بازار و انتقال نقدینگی به گزینههای کمریسکتر یا بخشهای مولد اقتصاد را منطقیتر میبینند.
طلا، دلار یا بورس؛ مقصد بعدی سرمایهها کجاست؟
به گزارش خبر محور به نقل از تجارت نیوز؛ طی هفتههای اخیر، ایران و آمریکا پس از ماهها مذاکره و سپس جنگ، موفق به امضای یک تفاهمنامه شدند که بر اساس آن، دو کشور متعهد شدهاند ظرف 60 روز درباره مسائل مورد مناقشه از جمله برنامه هستهای، رفع تحریمها و حضور نظامی آمریکا در منطقه خلیج فارس به گفتوگو بپردازند.
در پی این تحول، محاصره دریایی ایران برداشته و تنگه هرمز نیز بازگشایی شده است. این رویدادها، ریسک جنگ را تا حد زیادی کاهش داد و فضای امیدواری را در بازارهای مالی ایجاد کرد. با این حال، درگیریهای نظامی گاه و بیگاه میان دو کشور و اختلافات بر سر تنگه هرمز و تحولات لبنان، همچنان سایهای از تردید بر فضای اقتصادی افکنده است.
در چنین شرایطی، پرسش اصلی این است که در میان بازارهای مختلف، کدام یک میتواند گزینه مناسبتری برای سرمایهگذاری باشد. آیا باید به سمت دلار، طلا، بورس یا بازار مسکن حرکت کرد؟ کدام استراتژی برای سرمایهگذاران محافظهکار و چه رویکردی برای سرمایهگذاران ریسکپذیر مناسب است؟
سعید مشکات، کارشناس بازارهای مالی در گفتوگو با تجارتنیوز به بررسی اولویت بازارها برای سرمایهگذاری پرداخت و بهترین گزینهها را برای سرمایهگذاران با سطوح مختلف ریسکپذیری، معرفی کرده است.
برای سرمایهگذارانی که رویکرد محافظهکارانه دارند، بهترین استراتژی، ایجاد تعادل میان طلا و سهام و جابهجایی هوشمندانه بین این دو دارایی است.
مشکات در پاسخ به این پرسش که در شرایط فعلی کدام بازار برای سرمایهگذاری جذابتر است، گفت: «انتخاب بازار مناسب برای سرمایهگذاری در کوتاهمدت، میانمدت و بلندمدت، مستقیما به میزان ریسکپذیری سرمایهگذار بستگی دارد. برای سرمایهگذارانی که رویکرد محافظهکارانه دارند، بهترین استراتژی، ایجاد تعادل میان طلا و سهام و جابهجایی هوشمندانه بین این دو دارایی است.»
با توجه به ابهامات سیاسی و اقتصادی موجود، دلار در شرایط کنونی بهعنوان امنترین گزینه برای سرمایهگذاران محافظهکار محسوب میشود.
این کارشناس بازارهای مالی ادامه داد: «با این حال، با توجه به ابهامات سیاسی و اقتصادی موجود، دلار در شرایط کنونی بهعنوان امنترین گزینه برای سرمایهگذاران محافظهکار محسوب میشود.»
در صورت تداوم وضعیت فعلی و طولانی شدن روند مذاکرات، دلار در بازه یک ساله مسیر صعودی خود را حفظ خواهد کرد.
مشکات در پاسخ به این پرسش که آیا طلا و دلار برای سرمایهگذاری مناسبتر هستند یا بازارهای دیگر، افزود: «با توجه به اینکه تکلیف مذاکرات میان ایران و آمریکا هنوز مشخص نشده است، ارائه تحلیل قطعی درباره بازارهای مختلف دشوار است. در صورت تداوم وضعیت فعلی و طولانی شدن روند مذاکرات، احتمالا دلار در بازه یک ساله، مسیر صعودی خود را حفظ خواهد کرد.»
اگر نرخ بهره افزایش یابد، سرمایهگذاری در بازار سهام با ریسک جدی مواجه میشود.
این کارشناس بازارهای مالی بیان کرد: «در مورد بازار سهام، موفقیت در آن مستلزم تسلط بر تحلیل تکنیکال و انجام معاملات نوسانی است. این استراتژی تنها در صورتی کارآمد خواهد بود که نرخ بهره افزایش نیابد؛ در غیر این صورت، سرمایهگذاری در بازار سهام با ریسک جدی مواجه خواهد شد.»
در صورت برداشته شدن تحریمها و رفع موانع تجاری، صنایع پتروشیمی و فولادی قادر خواهند بود به بازارهای صادراتی خود بازگردند و سودآوری آنها بهبود یابد.
مشکات در پاسخ به این پرسش که با توجه به بازگشایی نسبی تنگه هرمز و احتمال بازگشت صنایع پتروشیمی و فولادی به چرخه تولید و صادرات، این موضوع چه تاثیری بر بازار سهام و قیمت دلار خواهد داشت، گفت: «صنایع فولاد و پتروشیمی آسیبهای جدی دیدهاند و به این زودی به چرخه تولید بازنمیگردند. این صنایع به دلیل آسیبهای ناشی از جنگ، با چالشهای متعددی مواجه هستند. در صورت برداشته شدن تحریمها و رفع موانع تجاری، این صنایع قادر خواهند بود به بازارهای صادراتی خود بازگردند و سودآوری آنها بهبود یابد.»
سرمایهگذاران باید با رصد مستمر تحولات بازار، ترکیب دارایی خود را متناسب با شرایط تنظیم کنند.
این کارشناس بازارهای مالی در پاسخ به این پرسش که سرمایهگذاران ریسکپذیر چه استراتژی باید داشته باشند، گفت: «سرمایهگذارانی که ریسکپذیری بالاتری دارند، باید بر تحلیل تکنیکال مسلط باشند و جابهجایی فعال بین طلا و سهام را در دستور کار خود قرار دهند.»
او در پایان تاکید کرد: « تا زمانی که ریسکها سر و سامان پیدا نکنند و نتیجه مذاکرات مشخص نشود، دلار با درصد وزنی بالاتر، بهترین گزینه برای سرمایهگذاری محسوب میشود. سرمایهگذاران باید با رصد مستمر تحولات بازار، ترکیب دارایی خود را متناسب با شرایط تنظیم کنند.»
بله | ایتا | روبیکا | سروش پلاس | تلگرام | اینستاگرام | آپارات
هیچ نظر! یکی از اولین.