سناریوی شوک نفتی ۲۰۲۶ / آیا قیمت نفت به ۲۰۰ دلار می‌رسد؟

شوک نفتی در صدر اخبار این روزها در سراسر دنیا است. بانک‌های سرمایه‌گذاری در تلاشند تا پیش‌بینی‌های خود از قیمت نفت خود را اصلاح کنند، زیرا جنگ خاورمیانه روند عرضه از مهم‌ترین منطقه تولیدکننده نفت را فلج کرده است. برخی انتظار دارند در صورتی‌که تنگه هرمز چند هفته دیگر نیز مسدود بماند، قیمت نفت به ۱۵۰ دلار یا حتی ۲۰۰ دلار در هر بشکه برسد.

در حالی که قیمت نفت سطوح بالای ۱۰۰ دلار را تجربه می‌کند، تحلیلگران مک‌کواری نسبت به افزایش بیشتر قیمت نفت هشدار می‌دهند. در همین حال، سایر بانک‌های بزرگ سرمایه‌گذاری نیز پیش‌بینی‌های خود را برای سه‌ماهه اول و دوم سال ۲۰۲۶ افزایش داده‌اند.

پایداری قیمت نفت در سطوح بالای ۱۰۰ دلار

گلدمن ساکس انتظار دارد قیمت نفت خام برنت در ماه مارس به طور متوسط بیش از ۱۰۰ دلار در هر بشکه باشد.

به گفته این بانک وال‌استریت، اگر بزرگ‌ترین اختلال عرضه نفت در تاریخ به جای چند هفته، چند ماه ادامه یابد، قیمت‌ها می‌توانند افزایش بیشتری پیدا کنند.

اگر اختلال در تنگه هرمز به دو ماه برسد، میانگین قیمت نفت برنت در سه‌ماهه چهارم می‌تواند به ۹۳ دلار در هر بشکه برسد و در هفته‌های آینده جهش‌های بزرگی به بالای ۱۰۰ دلار خواهد داشت.

این در حالی است که پیش‌بینی قبلی میانگین قیمت نفت برنت در سه‌ماهه پایانی سال ۷۱ دلار در هر بشکه بود.

نفت به‌راحتی می‌تواند به ۱۲۰ دلار برسد

بانک UBS انتظار دارد اگر جریان نفت از تنگه هرمز همچنان مختل بماند، قیمت‌ها در سطح بالای ۱۰۰ دلار تثبیت شوند.

به گفته این بانک، در صورت ادامه انسداد تنگه هرمز، قیمت نفت می‌تواند به محدوده ۱۲۰ دلار در هر بشکه برسد؛ سطحی که به گفته تحلیلگران می‌تواند باعث تخریب تقاضا در اقتصاد جهانی شود.

احتمال صعود برنت تا ۲۰۰ دلار

اوایل این هفته تحلیلگران وود مکنزی اعلام کردند نفت برنت می‌تواند در هفته‌های آینده به ۱۵۰ دلار در هر بشکه برسد؛ رقمی مشابه جهش قیمت نفت پس از حمله روسیه به اوکراین در سال ۲۰۲۲.

با این حال، این شرکت تأکید کرده که این بار حجم عرضه‌ای که در معرض خطر قرار دارد بسیار بزرگ‌تر و واقعی‌تر است.

در سال ۲۰۲۲ عرضه نفت همچنان وجود داشت و بازار باید منتظر تغییر مسیر نفت روسیه به چین و هند می‌ماند. اما این بار تحلیلگران وود مکنزی می‌گویند رسیدن نفت به ۲۰۰ دلار در سال ۲۰۲۶ دور از ذهن نیست.

هشدار بانک آمریکا درباره اصلاح قیمت نفت

در حالی که بسیاری از بانک‌ها پیش‌بینی قیمت نفت را افزایش داده‌اند، بانک آمریکا به سرمایه‌گذاران هشدار داده است که اگر قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار برسد، به دنبال افزایش بیشتر قیمت نباشند.

به گفته این بانک، قیمت نفت در این سطوح معمولاً واکنش دولت‌ها و بانک‌های مرکزی را برای آرام کردن اقتصاد به همراه دارد.

نفت در حال حاضر یکی از بزرگ‌ترین محرک‌های بازار در سال جاری بوده است:

• قیمت نفت از ابتدای سال حدود ۷۰٪ رشد کرده

• کالاهای اساسی حدود ۴۱٪ افزایش یافته‌اند

• قیمت طلا حدود ۱۷٪ رشد داشته

• شاخص S&P500 حدود ۲.۵٪ کاهش یافته

• بیت‌کوین نیز حدود ۲۰٪ افت کرده است

نفت گران چه تاثیری بر اقتصاد می‌گذارد؟

به گفته بانک آمریکا، افزایش شدید قیمت نفت به ندرت برای مدت طولانی بدون کنترل باقی می‌ماند.

نفت گران باعث افزایش:

• هزینه بنزین

• هزینه حمل‌ونقل

• هزینه تولید

می‌شود و در نهایت شرایط مالی را سخت‌تر کرده و فعالیت اقتصادی را کند می‌کند.

این بانک همچنین اعلام کرده افزایش قیمت نفت باعث شده احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن به شدت کاهش یابد؛ در حالی که قبلاً بازارها کاهش نرخ بهره را تقریباً قطعی می‌دانستند، اکنون احتمال آن به حدود ۲۵ درصد رسیده است.

یادآوری شوک نفتی بحران مالی ۲۰۰۸

بانک آمریکا برای توضیح وضعیت فعلی به آخرین جهش بزرگ قیمت نفت اشاره کرده است.

در بحران مالی ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۸:

• قیمت نفت از حدود ۷۰ دلار

• به نزدیک ۱۴۰ دلار رسید.

اما اندکی پس از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا، سیستم مالی جهانی دچار بحران شد و قیمت نفت در نهایت به حدود ۴۰ دلار در هر بشکه سقوط کرد.

خطر اصلی شوک نفتی برای بازارها چیست؟

به گفته بانک آمریکا، بزرگ‌ترین خطر قیمت بالای نفت لزوماً تورم نیست، بلکه آسیب به سود شرکت‌ها و بازارهای مالی است.

بانک‌ها معمولاً نقطه اتصال بازارهای مالی و اقتصاد واقعی هستند و ضعف در سهام بانک‌ها می‌تواند نشانه‌ای از استرس اقتصادی گسترده‌تر باشد.

به همین دلیل این بانک توصیه می‌کند در صورت عبور قیمت نفت از ۱۰۰ دلار، سرمایه‌گذاران رویکردی محتاطانه داشته باشند و به جای دنبال کردن رشد قیمت، بخشی از سود خود را برداشت کنند.
منبع: تجارت نیوز