پیش‌بینی قیمت دلار، طلا، سکه و نفت شنبه ۱۸ مهر / بازارها در هفته سوم مهر چه مسیری دارند؟

بازارهای مالی در آستانه شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵، زیر سایه تحولات سیاسی و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی قرار دارند. دلار پس از نوسان در محدوده ۲۶۳ تا ۲۶۸ هزار تومان، هفته را در سطح ۲۶۵ هزار تومان به پایان رساند و طلا و سکه نیز همچنان از تغییرات نرخ ارز و اونس جهانی تأثیر می‌پذیرند. همزمان، بورس تهران پس از عبور از مرز ۸ میلیون واحد، با تداوم ورود نقدینگی در موقعیت صعودی قرار گرفته و جهش قیمت نفت و نوسانات بیت‌کوین نیز چشم‌انداز بازارهای جهانی را پیچیده‌تر کرده است. اکنون این پرسش مطرح است که بازارها در شروع هفته جدید چه مسیری را در پیش خواهند گرفت؟

پیش‌ بینی قیمت دلار، طلا و سکه شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵

به گزارش خبر محور به نقل از تجارت نیوز؛ قیمت دلار در هفته دوم مهر پس از نوسان در محدوده ۲۶۳ تا ۲۶۸ هزار تومان، با رقم ۲۶۵ هزار تومان به استقبال هفته جدید رفت. طلا و سکه نیز در بیشتر روزهای هفته تحت تاثیر نوسانات دلار حرکت کردند و سکه امامی در پایان معاملات پنجشنبه روی رقم ۲۶۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان ایستاد.

قیمت دلار در ابتدای هفته دوم مهر روی رقم ۲۶۶ هزار تومان قرار گرفت و در روزهای بعد، نوسان میان سطوح مختلف کریدور ۲۶ را تجربه کرد. این اسکناس در جریان هفته تا محدوده ۲۶۳ هزار تومان عقب نشست و در مقاطعی نیز به محدوده ۲۶۸ هزار تومان رسید. قیمت دلار در آخرین روز معاملاتی هفته با افزایش دو هزار تومانی نسبت به روز چهارشنبه، روی رقم ۲۶۵ هزار تومان بسته شد.

به این ترتیب، قیمت دلار با وجود نوسان‌های روزانه، هفته را اندکی پایین‌تر از نرخ آغازین هفته به پایان رساند. این رفتار نشان می‌دهد بازار پس از جهش‌های پرشتاب هفته‌های قبل، وارد مرحله‌ای از نوسان و ارزیابی شرایط شده است؛ مرحله‌ای که در آن، معامله‌گران از یک سو تحولات سیاسی را دنبال می‌کنند و از سوی دیگر، واکنش بازارساز و روند عرضه ارز را زیر نظر دارند.

طلا و سکه در هفته دوم مهر از دلار سیگنال گرفتند

قیمت طلا و سکه در هفته دوم مهر، با وجود نوسان قیمت‌ها، بیش از هر چیز از مسیر قیمت دلار تاثیر گرفتند. اونس جهانی طلا در بخش عمده هفته نتوانست محرک قدرتمندی برای بازار داخلی باشد و افت آن در میانه هفته نیز فشارهایی بر قیمت‌ها وارد کرد؛ با این حال، تغییرات قیمت دلار مانع از شکل‌گیری یک روند نزولی یکدست شد.

سکه امامی در طول هفته در محدوده ۲۶۷ تا ۲۷۲ میلیون تومان نوسان کرد و در پایان معاملات پنجشنبه به ۲۶۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید. طلای ۱۸ عیار نیز در آخرین روز کاری هفته حوالی میانه کانال ۲۶ میلیون تومان معامله شد. بنابراین بازار در پایان هفته هنوز بخش مهمی از سطوح قیمتی بالای خود را حفظ کرده، اما نتوانسته سقف‌های بالاتر را به‌صورت پایدار تثبیت کند.

اخبار سیاسی پایان هفته؛ 2 سیگنال متفاوت برای بازار

گفتنی تحولات سیاسی پنجشنبه و جمعه، تصویری دوگانه برای بازارهای مالی ترسیم کرده است. از یک طرف، دونالد ترامپ اعلام کرده آمریکا پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر به ایران حمله نخواهد کرد و از ادامه گفت‌وگوهای سازنده برای پایان جنگ سخن گفته است. این اظهارات می‌تواند نگرانی از حمله نظامی فوری را تا حدی کاهش دهد؛ با این حال، به معنای توافق قطعی یا پایان تنش‌ها نیست.

در همین حال، عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، روز پنجشنبه اعلام کرد تهران در حال بررسی دیدگاه‌های آمریکا درباره طرح هفت ‌روزه ایران برای بازگشایی تنگه هرمز است و طی چند روز آینده پاسخ خود را از مسیر میانجی‌ها ارائه خواهد کرد. ادامه تبادل پیام‌ها نشان می‌دهد کانال دیپلماسی همچنان فعال است، اما تا زمان روشن شدن پاسخ ایران و موضع نهایی آمریکا، نمی‌توان از حصول توافق سخن گفت.

در سمت مقابل، وزارت خزانه‌داری آمریکا روز پنجشنبه تحریم‌های جدیدی علیه شبکه‌های مرتبط با حمل نفت، فرآورده‌های نفتی و محصولات پتروشیمی ایران اعلام کرد که ۱۷ شناور نیز در میان اهداف آن قرار دارند. این اقدام می‌تواند نگرانی درباره درآمدهای ارزی و هزینه تجارت خارجی ایران را تقویت کند. همزمان، گزارش‌های تازه از افزایش حملات به کشتی‌ها در تنگه هرمز و تشدید درگیری‌های منطقه‌ای نیز بر ریسک ژئوپلیتیکی افزوده است.

پیش‌ بینی قیمت دلار

کارشناسان اقتصادی معتقدند رفتار بازار ارز و قیمت دلار در روز نخست هفته سوم مهر به این بستگی دارد که کدام‌یک از دو سیگنال سیاسی غالب شود؛ کاهش نگرانی از حمله فوری و ادامه مذاکره، یا نگرانی از تشدید فشارهای تحریمی و محدودیت‌های ارزی.

در سناریوی افزایشی، اگر اخبار سیاسی پایان هفته تقاضای احتیاطی را تقویت کند و قیمت دلار بتواند بالای محدوده ۲۶۵ هزار تومان باقی بماند، حرکت دوباره به سمت ۲۶۷ تا ۲۶۸ هزار تومان محتمل خواهد بود. تثبیت بالای ۲۶۸ هزار تومان می‌تواند راه را برای آزمایش دوباره محدوده ۲۷۰ هزار تومان باز کند.

در مقابل، اگر معامله‌گران اظهارات ترامپ و ادامه رایزنی‌های غیرمستقیم را سیگنالی برای کاهش احتمال درگیری فوری تلقی کنند، فشار خرید ممکن است کاهش یابد. در این حالت، محدوده ۲۶۳ تا ۲۶۵ هزار تومان نخستین محدوده حمایتی قیمت دلار خواهد بود و شکست ۲۶۳ هزار تومان می‌تواند قیمت را به سمت ۲۶۰ تا ۲۶۲ هزار تومان هدایت کند.

پیش‌ بینی قیمت طلا و سکه

قیمت طلا و سکه در معاملات شنبه علاوه بر روند دلار داخلی، از رشد اونس جهانی در پایان هفته نیز اثر می‌گیرد. طلای جهانی پس از رسیدن به محدوده ۴۱۰۰ دلاری در میانه هفته، روز جمعه دوباره به حدود ۴۱۸۰ دلار بازگشت. کارشناسان اقتصادی معتقدند اگر این رشد در شروع هفته پایدار بماند، می‌تواند به‌عنوان یک عامل حمایتی برای بازار داخلی عمل کند؛ به‌ویژه اگر قیمت دلار نیز در محدوده ۲۶۵ هزار تومان و بالاتر باقی بماند.

سکه امامی در صورت همراهی دلار و اونس می‌تواند دوباره محدوده ۲۷۰ تا ۲۷۲ میلیون تومان را آزمایش کند. در این سناریو، بازگشت قیمت به سقف هفتگی ۲۷۲ میلیون تومان محتمل خواهد بود؛ اما برای عبور پایدار از این سطح، بازار به تقویت همزمان دلار و اونس نیاز دارد.

در سناریوی کاهشی، افت قیمت دلار به زیر ۲۶۳ هزار تومان می‌تواند اثر حمایتی رشد اونس را محدود کند و قیمت سکه را به سمت محدوده ۲۶۷ تا ۲۶۸ میلیون تومان بازگرداند. برای طلای ۱۸ عیار نیز حفظ محدوده میانی کانال ۲۶ میلیون تومان اهمیت دارد؛ تداوم رشد اونس در کنار دلار باثبات می‌تواند زمینه افزایش قیمت را فراهم کند، در حالی که افت همزمان این دو متغیر احتمال بازگشت طلا به محدوده‌های پایین‌تر کانال ۲۶ میلیون تومان را افزایش می‌دهد.

قیمت سکه امامی روز پنجشنبه ۱۶ مهر ۱۴۰۵ با رقم ۲۶۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومانی توسط اتحادیه طلا و جواهر اعلام شد. سکه بهار آزادی نیز روی رقم ۲۵۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قرار گرفت. نیم‌سکه و ربع سکه به ترتیب روی رقم‌های ۱۴۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ۷۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قرار گرفتند. سکه گرمی نیز بدون تغییر، روی رقم ۳۷ میلیون تومان دادوستد شد.

طلا به میانه کانال ۲۶ میلیون تومانی نزدیک شد

بر اساس قیمت‌های اعلامی سایت اتحادیه طلا و جواهر، مثقال طلا روی رقم ۱۱۴ میلیون و ۶۸۰ هزار تومان قرار گرفت و طلای ۱۸ عیار نیز با رقم ۲۶ میلیون و ۴۷۴ هزار تومان بسته شد.

پیش ‌بینی بورس در هفته سوم مهر 1405

بورس تهران پس از عبور از مرز 8 میلیون واحد، حالا در موقعیتی قرار گرفته که ادامه صعود آن بیش از هر متغیری به ماندگاری جریان نقدینگی و رفتار خریداران در قیمت‌های جدید بستگی دارد. در آخرین روز معاملاتی هفته دوم مهر، تقاضا از همان مرحله پیش‌گشایش قدرت گرفت و شاخص کل با رشد بیش از 153 هزار واحدی، بالاتر از مرز 8 میلیون واحد قرار گرفت.

همزمان، 84 درصد نمادهای بازار سبزپوش شدند و ورود بیش از 5 هزار میلیارد تومان پول حقیقی نیز نشان داد که رشد بازار صرفا به چند نماد بزرگ محدود نبوده است. برآورد سناریوی اصلی برای شنبه، ادامه صعود با شیبی ملایم‌تر از جهش روز چهارشنبه است. تحقق این پیش‌بینی البته به حفظ قدرت خرید و توان بازار برای جذب عرضه‌های احتمالی بستگی دارد.

ارزش معاملات خرد هفته گذشته نیز در محدوده 40 هزار میلیارد تومان قرار گرفته است؛ سطحی که از فعال بودن معامله‌گران و گردش قابل توجه نقدینگی حکایت دارد. با این حال، اگر صف‌های خرید در ساعات ابتدایی معاملات هفته آینده با عرضه سنگین مواجه شوند، احتمال کاهش سرعت رشد شاخص یا عقب‌نشینی مقطعی بازار وجود دارد.

انتظارات تورمی همچنان به نفع بورس است

مهم‌ترین پشتوانه بازار سهام در شرایط فعلی، انتظارات تورمی و افزایش نرخ ارز است. در اقتصادی که سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به دنبال گزینه‌های مختلف هستند، سهام شرکت‌هایی که از دارایی‌های ارزشمند، درآمدهای ارزی یا ظرفیت رشد سودآوری برخوردارند، می‌تواند همچنان مورد توجه قرار بگیرد.

البته این موضوع به معنای رشد یکسان تمام نمادها نیست. بانک‌ها، فلزات اساسی، معدنی‌ها، پتروشیمی‌ها و شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری به دلیل وزن بالاتر در شاخص، می‌توانند نقش مهمی در جهت حرکت شاخص کل داشته باشند. در کنار آنها، گروه خودرویی و شرکت‌های کوچک‌تر نیز در صورت تداوم ورود نقدینگی امکان جلب توجه معامله‌گران را دارند؛ هرچند نوسان این گروه‌ها می‌تواند بیشتر باشد.

پیش‌بینی بورس در هفته سوم مهر 1405

کارشناسان بازار سرمایه، معتقدند رشد بورس تنها به تجدید ارزیابی دارایی‌ها یا افزایش سود شرکت‌ها مربوط نیست و اشباع نسبی بازارهای موازی مانند مسکن، خودرو، ارز و طلا نیز در انتقال نقدینگی به بازار سهام نقش داشته است. زیرا با وجود افزایش نسبت قیمت به درآمد بازار، همچنان شرکت‌هایی وجود دارند که پایین‌تر از ارزش ذاتی معامله می‌شوند و می‌توانند در نیمه دوم سال مورد توجه قرار بگیرند.

موضوع دیگری که تحلیلگران بر آن تاکید دارند این است که کند شدن شتاب رشد بورس در نیمه دوم سال لزوما به معنای آغاز ریزش یا تغییر روند نیست؛ بلکه ممکن است بازار با سرعت کمتری به مسیر صعودی ادامه دهد. برخی حتی هدف شاخص کل در محدوده 10 میلیون واحد تا پایان سال را قابل تصور می‌داند؛ هرچند تحقق چنین سطحی به شرایط اقتصادی، جریان نقدینگی و تحولات سیاسی بستگی دارد.

در مجموع، اگر تنش‌های سیاسی در سطح فعلی باقی بماند و شوک تازه‌ای به بازار وارد نشود، سناریوی غالب برای هفته آینده همچنان صعودی، اما همراه با نوسان و عرضه‌های مقطعی است. با این حال، سهامداران بهتر است به جای دنبال کردن هیجان شاخص، وضعیت بنیادی شرکت‌ها و فاصله قیمت سهام با ارزش ذاتی آنها را در نظر بگیرند. پس از رشدهای سنگین اخیر، انتخاب سهم و مدیریت ریسک اهمیت بیشتری از خرید هیجانی در صف‌های مثبت دارد.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین تا پایان ۲۰۲۶

بیت‌کوین (Bitcoin) در حالی وارد ماه‌های پایانی سال ۲۰۲۶ شده که قیمت آن نسبت به سقف‌های سال گذشته فاصله گرفته و بازار درباره ادامه روند صعودی این چرخه با تردید مواجه است. قیمت بیت‌کوین در آخرین داده‌های بررسی‌شده حدود ۸۲ هزار و ۳۶۵ دلار بوده است.

بررسی آماری مسیر قیمت در یک سال گذشته نشان می‌دهد تا پایان دسامبر سه سناریوی متفاوت برای بیت‌کوین وجود دارد؛ از رشد تا محدوده ۱۰۳ هزار دلار گرفته تا سقوط به حوالی ۶۵ هزار دلار.

سه سناریو برای قیمت بیت‌کوین تا پایان ۲۰۲۶

مدل مورد بررسی با استفاده از ۲۸۱ بازه هم‌پوشان ۸۴روزه و بازده‌های روزانه بیت‌کوین، سه سناریو را برای پایان سال ترسیم کرده است.

در سناریوی صعودی که بر صدک ۹۰ داده‌ها تکیه دارد، قیمت بیت‌کوین در پایان سال به حدود ۱۰۲ هزار و ۸۳۵ دلار می‌رسد.

سناریوی میانه یا مبنا قیمت ۶۹ هزار و ۹۵۴ دلار را نشان می‌دهد و سناریوی نزولی نیز بر اساس صدک ۲۵، سطح ۶۵ هزار و ۷۲۸ دلار را برای ۳۱ دسامبر در نظر می‌گیرد. این ارقام هدف قیمتی بانک‌ها نیستند، بلکه خروجی یک مدل آماری بر اساس عملکرد گذشته بیت‌کوین هستند.

چه چیزی می‌تواند بیت‌کوین را به بالای ۱۰۰ هزار دلار برساند؟

سناریوی صعودی تنها در صورتی تقویت می‌شود که چند عامل مهم هم‌زمان به نفع بیت‌کوین حرکت کنند.

یکی از مهم‌ترین عوامل، سیاست پولی فدرال رزرو است. اگر بانک مرکزی آمریکا در ماه‌های پایانی سال از افزایش نرخ بهره خودداری کند، فشار ناشی از سیاست پولی انقباضی بر دارایی‌های پرریسک کاهش خواهد یافت.

عامل مهم دیگر، قیمت نفت است. افزایش قیمت نفت می‌تواند فشار تورمی را بالا نگه دارد و کار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره یا توقف افزایش آن را دشوارتر کند.

در کنار این موارد، جریان سرمایه به ETFهای بیت‌کوین نیز اهمیت زیادی دارد. در ۶ اکتبر حدود ۱۱۸.۸ میلیون دلار سرمایه وارد صندوق‌ها شد، اما یک روز بعد خروج سرمایه به حدود ۴۸۴.۹ میلیون دلار رسید. ادامه ورود سرمایه و ایجاد واحدهای جدید ETF می‌تواند یکی از نشانه‌های مهم تقویت تقاضا باشد.

نرخ بهره فدرال رزرو چه نقشی دارد؟

فدرال رزرو در ماه‌های آینده یکی از مهم‌ترین متغیرهای تعیین‌کننده مسیر بیت‌کوین خواهد بود.

نرخ بهره فعلی در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد قرار دارد و بازار به جلسه ۲۷ و ۲۸ اکتبر و سپس نشست ۸ و ۹ دسامبر توجه ویژه‌ای دارد.

کریستوفر والر (Christopher Waller)، عضو فدرال رزرو، گفته است در صورتی که داده‌های اقتصادی مطابق انتظار پیش بروند، افزایش بیشتر نرخ بهره برای رساندن تورم به هدف ۲ درصد می‌تواند ضروری باشد. در عین حال، او تأکید کرده که افزایش نرخ بهره لزوماً نباید در جلسات متوالی انجام شود.

اگر فدرال رزرو در پایان سال افزایش نرخ بهره را متوقف کند، یکی از موانع مهم سناریوی صعودی بیت‌کوین کنار خواهد رفت. اما ادامه سیاست انقباضی می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت BTC وارد کند.

قیمت نفت می‌تواند مسیر بیت‌کوین را تغییر دهد

نفت نیز در این معادله اهمیت زیادی دارد. قیمت بالای نفت می‌تواند تورم را دوباره تحت فشار قرار دهد و در نتیجه فضای لازم برای سیاست پولی آسان‌تر را از بین ببرد.

در سناریوی صعودی، بازگشت قیمت برنت به زیر ۱۰۰ دلار یکی از شروط مهم در نظر گرفته شده است. در مقابل، ماندن نفت در محدوده‌های بالاتر می‌تواند احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را افزایش دهد.

به همین دلیل، حتی اگر بیت‌کوین از نظر تکنیکال شرایط مناسبی داشته باشد، افزایش دوباره فشار تورمی می‌تواند مسیر صعودی آن را دشوار کند.

انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا چقدر اهمیت دارد؟

انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ۳ نوامبر ۲۰۲۶ برگزار می‌شود و می‌تواند در کوتاه‌مدت روی رفتار بازارهای مالی اثر بگذارد.

ورود سرمایه به بازار بیت‌کوین پیش از انتخابات ممکن است باعث شکل‌گیری یک موج صعودی شود، اما چنین حرکتی لزوماً به معنای تغییر روند تا پایان سال نیست.

در واقع، اگر رشد قیمت فقط ناشی از انتظارات انتخاباتی باشد اما نرخ بهره و شرایط بازار نفت همچنان نامساعد باقی بماند، بخشی از این رشد می‌تواند پس از انتخابات از بین برود.

سناریوی نزولی؛ بیت‌کوین تا ۶۵ هزار دلار پایین می‌آید؟

در سناریوی نزولی، قیمت بیت‌کوین تا پایان سال به حدود ۶۵ هزار و ۷۲۸ دلار می‌رسد.

این سناریو در صورتی جدی‌تر می‌شود که فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را ادامه دهد، قیمت نفت در سطوح بالا باقی بماند و جریان سرمایه از ETFهای بیت‌کوین منفی شود.

در چنین شرایطی، محدوده ۶۵ تا ۷۰ هزار دلار می‌تواند به منطقه مهمی برای تعیین کف بعدی بازار تبدیل شود.

البته رسیدن بیت‌کوین به این محدوده به معنای پایان چرخه صعودی بلندمدت نیست و تنها نشان‌دهنده آن است که بازار تا پایان سال می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را تجربه کند.

سناریوی میانه برای بیت‌کوین چیست؟

سناریوی پایه، قیمت ۶۹ هزار و ۹۵۴ دلار را برای پایان سال نشان می‌دهد.

این سناریو در واقع حالتی است که نه شرایط کاملاً مطلوب برای یک جهش بزرگ فراهم شود و نه فشار فروش به اندازه‌ای باشد که بیت‌کوین را وارد یک سقوط شدید کند.

در این وضعیت، بیت‌کوین می‌تواند بخش قابل‌توجهی از ماه‌های پایانی سال را در محدوده‌ای نوسانی سپری کند و در نهایت پایین‌تر از قیمت فعلی سال را به پایان برساند.

آیا بیت‌کوین می‌تواند دوباره به ۱۰۰ هزار دلار برسد؟

رسیدن بیت‌کوین به محدوده ۱۰۲ هزار و ۸۳۵ دلار تا پایان سال از نظر آماری ممکن است، اما این سناریو در مدل بررسی‌شده حالت عادی بازار نیست و به محدوده صدک ۹۰ تعلق دارد.

برای شکل‌گیری چنین حرکتی، توقف افزایش نرخ بهره، کاهش قیمت نفت به زیر ۱۰۰ دلار و بازگشت جریان سرمایه به ETFهای بیت‌کوین اهمیت زیادی دارد.

در مقابل، ادامه افزایش نرخ بهره و باقی ماندن نفت در قیمت‌های بالا می‌تواند سناریوی ۶۵ تا ۷۰ هزار دلاری را تقویت کند.

بنابراین، مسیر بیت‌کوین تا پایان ۲۰۲۶ بیش از آنکه به یک عدد مشخص وابسته باشد، به واکنش بازار به سیاست پولی فدرال رزرو، قیمت نفت و جریان سرمایه ETFها بستگی خواهد داشت.

پیش بینی قیمت نفت شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵

به گزارش خبر محور به نقل از نبض قیمت؛ قیمت نفت در روز پنجشنبه ۱۶ مهر ۱۴۰۵ بار دیگر با جهش قابل توجهی همراه شده و بازار از محدوده ۱۰۰ دلار فاصله گرفته است. برنت در معاملات امروز تا ۱۰۸.۳۳ دلار به ازای هر بشکه رسیده و نفت وست تگزاس اینترمدیت نیز در معاملات بازار به بالای ۹۰ دلار برگشته است. در چنین شرایطی، پیش بینی قیمت نفت برای شنبه بیشتر از همیشه به اخبار مربوط به عرضه نفت، امنیت مسیرهای کشتیرانی و تحولات خاورمیانه وابسته است. برآورد فعلی نشان می‌دهد قیمت برنت در آستانه شنبه می‌تواند در سطح ۱۰۶ دلار تثبیت شود و WTI نیز به حدود ۹۳ دلار برسد.

داده‌های مربوط به قیمت‌های جاری و معاملات آتی از آخرین گزارش‌های معاملاتی پنجشنبه استخراج شده‌اند و ارقام پیش بینی شده برای شنبه، برآورد کوتاه‌مدت بر مبنای شرایط فعلی بازار هستند.

با در نظر گرفتن رشد تند پنجشنبه، ریسک‌های موجود در مسیر انتقال نفت و در عین حال وجود عواملی که می‌توانند جلوی جهش بیشتر را بگیرند، برآورد فعلی برای قیمت نفت برنت شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵، ۱۰۶ دلار به ازای هر بشکه است.

این دو عدد عمداً به صورت یک قیمت واحد ارائه می‌شوند، اما نباید آنها را قیمت قطعی تلقی کرد. بازار نفت در شرایط کنونی به خبرهای لحظه‌ای واکنش شدیدی نشان می‌دهد و یک خبر درباره امنیت مسیرهای انتقال نفت یا روند تولید می‌تواند قیمت را در مدت کوتاهی جابه‌جا کند.

نکته مهم این است که شنبه، بازار اصلی برنت در بورس بین‌المللی معاملات معمول خود را ندارد و قراردادهای اصلی برنت در روز شنبه بسته هستند؛ بنابراین منظور از پیش بینی شنبه، سطح مورد انتظار بازار برای این مقطع و مبنای معاملاتی پیش از بازگشایی مجدد است.

چرا نفت دوباره به بالای ۱۰۰ دلار برگشت؟

عامل اصلی رشد اخیر، افزایش نگرانی درباره عرضه واقعی نفت است. بازار در هفته‌های گذشته بارها بین دو نیروی متضاد حرکت کرده بود؛ از یک طرف تلاش برای بازگشت تولید و استفاده از مسیرهای جایگزین فشار نزولی ایجاد می‌کرد و از طرف دیگر هر خبر امنیتی جدید درباره حمل‌ونقل دریایی، ریسک کمبود نفت را افزایش می‌داد.

در روز پنجشنبه این بار کفه ترازو به سمت نگرانی‌های عرضه سنگین‌تر شد. گزارش‌ها از افزایش حملات به نفتکش‌ها در خلیج فارس و تنگه هرمز باعث شد معامله‌گران مجدداً برای نفت خام یک حق بیمه ریسک بالاتر در نظر بگیرند. تنگه هرمز پیش از جنگ مسیر عبور حجم بسیار بزرگی از نفت و فرآورده‌های نفتی جهان بود و اختلال در آن مستقیماً روی قیمت‌های جهانی اثر می‌گذارد.

همزمان، توفان «ایسیاس» نیز به عامل دیگری برای نگرانی بازار تبدیل شده است. شرکت‌های نفتی در خلیج مکزیک بخشی از فعالیت‌های فراساحلی خود را کاهش داده‌اند و طبق آخرین گزارش، حدود ۲۵.۰۸ درصد از تولید نفت فعلی خلیج مکزیک آمریکا به دلیل توفان متوقف شده بود.

ترکیب این دو اتفاق باعث شده بازار فقط به عرضه نفت خاورمیانه نگاه نکند و همزمان احتمال کاهش موقت عرضه آمریکا را نیز در قیمت‌ها لحاظ کند.

کاهش ذخایر نفت آمریکا چه اثری بر قیمت شنبه دارد؟

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های صعودی بازار، انتشار آمار ذخایر نفت آمریکا بود. ذخایر نفت خام این کشور در هفته منتهی به ۲ اکتبر ۳.۲ میلیون بشکه کاهش یافت و به ۴۲۴.۱ میلیون بشکه رسید؛ این نتیجه برخلاف انتظار بازار بود، زیرا برای ذخایر افزایش پیش‌بینی شده بود.

کاهش ذخایر به تنهایی الزاماً به معنای ادامه رشد نفت نیست، اما در مقطع کنونی اهمیت بیشتری دارد؛ زیرا زمانی که بازار همزمان با ریسک حمل‌ونقل دریایی و اختلال در تولید روبه‌رو است، افت ذخایر می‌تواند نگرانی از محدود شدن حاشیه امنیت عرضه را تشدید کند.

برای پیش بینی شنبه، این آمار یک عامل حمایتی مهم به حساب می‌آید و احتمال ماندن نفت در سطوح بالاتر را تقویت می‌کند.

نقش تنگه هرمز در پیش بینی قیمت نفت شنبه

در بازار نفت فقط مقدار تولید اهمیت ندارد؛ توانایی انتقال نفت از محل تولید به مصرف‌کننده نیز به همان اندازه مهم است.

در هفته‌های اخیر حجم حمل‌ونقل از منطقه خلیج فارس بارها تحت تأثیر مسائل امنیتی قرار گرفته و حملات به نفتکش‌ها افزایش یافته است. همین وضعیت هزینه بیمه، کرایه حمل و مدت زمان جابه‌جایی را بالا برده و باعث شده حتی نفتی که از نظر فیزیکی تولید می‌شود، با هزینه بیشتری به بازار جهانی برسد.

این مسئله برای برنت اهمیت بیشتری دارد. تفاوت قیمت برنت و WTI در چنین شرایطی می‌تواند بیشتر شود، زیرا برنت به جریان تجارت دریایی و نفت خاورمیانه حساس‌تر است.

از این زاویه، اگر در روزهای باقی‌مانده هفته خبر جدیدی درباره کاهش حملات یا افزایش امنیت مسیرهای کشتیرانی منتشر نشود، شانس تثبیت برنت در محدوده بالای ۱۰۰ دلار بیشتر خواهد بود.

تصمیم اوپک پلاس چه پیامی برای قیمت نفت دارد؟

آخرین نشست هفت عضو اصلی اوپک پلاس در ۴ اکتبر برگزار شد و این کشورها تصمیم گرفتند تولید مورد نیاز برای ماه نوامبر را در سطح تولید مورد نیاز ماه سپتامبر حفظ کنند.

این تصمیم به خودی خود یک شوک عرضه جدید ایجاد نمی‌کند، اما برای بازار پیامی روشن دارد: در کوتاه‌مدت نباید انتظار تغییر ناگهانی سیاست تولید از سوی هسته اصلی اوپک پلاس داشت.

از طرف دیگر، اعضای اوپک پلاس بر اهمیت ثبات بازار و امنیت مسیرهای انتقال انرژی تأکید کرده‌اند. بنابراین قیمت نفت در کوتاه‌مدت همچنان بیشتر از تصمیم تازه تولیدی، به تحولات عرضه واقعی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی حساس خواهد بود.

برای شنبه، نبود تغییر تازه در سیاست تولید یک عامل خنثی تا اندکی حمایتی برای نفت محسوب می‌شود؛ زیرا بازار در شرایطی قرار دارد که سمت عرضه هنوز کاملاً عادی نشده است.

برنت در معاملات اخیر یک بار دیگر به محدوده ۱۰۵ دلار بازگشته و در بازار نقدی نیز بالای ۱۰۸ دلار معامله شده است. در نتیجه، عدد ۱۰۶ دلار برای شنبه به عنوان نقطه مرکزی پیش بینی، بالاتر از سطح پایانی چهارشنبه اما اندکی پایین‌تر از اوج‌های روز پنجشنبه قرار می‌گیرد.

این برآورد بر مبنای این دیدگاه است که بازار همچنان حق بیمه ناشی از ریسک خاورمیانه را حفظ می‌کند، اما بخشی از جهش پنجشنبه نیز می‌تواند در آستانه پایان هفته تخلیه شود.

از نظر تکنیکی نیز محدوده ۱۰۰ تا ۱۰۵ دلار در روزهای اخیر برای برنت به منطقه مهمی تبدیل شده بود و عبور دوباره از آن نشان‌دهنده تغییر رفتار کوتاه‌مدت بازار است. در مقابل، ۱۱۰ دلار اکنون یک عدد روانی مهم محسوب می‌شود و عبور پایدار از آن می‌تواند موج تازه‌ای از خرید را وارد بازار کند.

به همین دلیل، عدد ۱۰۶ دلار برای شنبه نه یک پیش بینی افراطی و نه یک سناریوی نزولی است؛ بلکه ادامه رشد در سطحی نزدیک به قیمت‌های فعلی را نشان می‌دهد.

پیش بینی WTI شنبه؛ آیا نفت آمریکا به ۹۳ دلار می‌رسد؟

WTI نیز در پنجشنبه رشد قابل توجهی داشته و به محدوده ۹۳ دلار نزدیک شده است. اطلاعات معاملات نشان می‌دهد WTI نوامبر از ۸۸.۲۸ دلار در پایان چهارشنبه به ۹۲.۷۵ دلار رسیده و همین رشد بیش از ۵ درصدی، ساختار کوتاه‌مدت بازار را تغییر داده است.

برآورد برای شنبه ۹۳ دلار است؛ یعنی تقریباً همان سطحی که بازار پنجشنبه به آن نزدیک شده است.

در مورد WTI یک تفاوت مهم با برنت وجود دارد. نفت آمریکا نسبت به اختلالات مستقیم در مسیرهای دریایی خلیج فارس حساسیت متفاوتی دارد و وضعیت تولید داخلی آمریکا نیز نقش پررنگ‌تری در قیمت آن ایفا می‌کند. به همین دلیل، اگر اثر توفان ایسیاس کوتاه‌تر از انتظار باشد و تولید آمریکا سریع‌تر به حالت عادی برگردد، WTI می‌تواند نسبت به برنت رشد کمتری داشته باشد.

با این حال، در شرایط فعلی کاهش ذخایر آمریکا و محدود شدن بخشی از تولید خلیج مکزیک اجازه نمی‌دهد سناریوی نزولی شدیدی برای WTI در نظر گرفته شود.

پیش بینی قیمت نفت شنبه تحت تأثیر توفان ایسیاس

توفان ایسیاس از مهم‌ترین متغیرهایی است که می‌تواند در فاصله پنجشنبه تا آخر هفته مسیر نفت را تغییر دهد. مناطق نفتی و پالایشی خلیج مکزیک در برابر این توفان قرار دارند و تعطیلی موقت سکوهای تولید می‌تواند بخشی از عرضه آمریکا را از بازار خارج کند.

به همین دلیل، اواخر هفته برای نفت می‌تواند بسیار پرنوسان باشد و قیمت ثبت‌شده پیش از تعطیلی بازار لزوماً نشان‌دهنده قیمت افتتاحیه هفته بعد نخواهد بود.

آیا نفت می‌تواند دوباره از ۱۱۰ دلار عبور کند؟

عبور برنت از ۱۱۰ دلار در کوتاه‌مدت کاملاً وابسته به ادامه فشار در بخش عرضه است.

در حال حاضر چند عامل همزمان از بازار حمایت می‌کنند: اختلال در حمل‌ونقل نفت، ریسک‌های امنیتی خاورمیانه، کاهش ذخایر آمریکا و محدود شدن بخشی از تولید خلیج مکزیک. از طرف دیگر، تلاش برای افزایش مسیرهای جایگزین صادرات، آزادسازی ذخایر اضطراری و احتمال احیای تدریجی تولید منطقه، مانع از آن می‌شود که بازار بدون محدودیت به سمت قیمت‌های بسیار بالاتر حرکت کند.

آژانس اطلاعات انرژی آمریکا در آخرین چشم‌انداز خود اعلام کرده است که قیمت برنت در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ به طور میانگین ۱۰۵ دلار خواهد بود؛ رقمی که نسبت به برآورد قبلی افزایش یافته است. این نهاد در عین حال انتظار دارد با بهبود تدریجی جریان نفت منطقه، فشار قیمتی در ماه‌های بعد کاهش پیدا کند.

بنابراین، رسیدن دوباره برنت به بالای ۱۱۰ دلار در یک شوک خبری جدید امکان‌پذیر است، اما برای ماندگاری در آن سطح باید اختلال عرضه نیز ادامه‌دار باشد.

عامل مهمی که می‌تواند جلوی گرانی بیشتر نفت را بگیرد

تمام نشانه‌ها برای نفت صعودی نیستند. افزایش قیمت انرژی در نهایت تقاضا را تحت فشار قرار می‌دهد. آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی کرده تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ حدود ۲.۵ میلیون بشکه در روز کاهش پیدا کند. این کاهش تقاضا در کنار تلاش کشورها برای آزادسازی ذخایر اضطراری، یکی از مهم‌ترین ترمزهای رشد قیمت است.

از سوی دیگر، ایالات متحده همچنان سطح بالایی از تولید نفت دارد و افزایش تولید این کشور در صورت عادی شدن شرایط می‌تواند بخشی از کمبودهای بازار را جبران کند.

همچنین آژانس اطلاعات انرژی آمریکا بر این باور است که مسیرهای جایگزین صادرات و انتقال نفت از جمله خطوط لوله دورزننده و جابه‌جایی کشتی به کشتی می‌تواند به تدریج جریان نفت منطقه را افزایش دهد.

این عوامل باعث می‌شوند سناریوی صعودی نفت در کوتاه‌مدت جدی باشد، اما رشد قیمت همچنان با مقاومت عرضه روبه‌رو شود.

برای معامله‌گران، مهم‌ترین متغیر در کوتاه‌مدت نه گزارش‌های قدیمی، بلکه خبرهایی است که مستقیماً روی عرضه نفت اثر می‌گذارند.

در شرایط فعلی، چهار محرک بیش از سایر عوامل اهمیت دارند:

• وضعیت امنیت نفتکش‌ها در خلیج فارس و تنگه هرمز
• سرعت بازگشت تولید نفت خلیج مکزیک آمریکا پس از توفان
• هر خبر جدید درباره صادرات و تولید نفت خاورمیانه
• روند استفاده کشورها از ذخایر اضطراری و اثر آن بر بازار

اگر فشارهای عرضه در همین سطح ادامه پیدا کند، برنت شانس بالایی برای حفظ سطح بالای ۱۰۰ دلار خواهد داشت. اگر ریسک‌های ژئوپلیتیکی کاهش پیدا کند و جریان نفت سریع‌تر به حالت عادی برگردد، فشار فروش می‌تواند دوباره افزایش یابد.

آخرین وضعیت بازار نفت در آستانه شنبه

بازار نفت در پایان هفته جاری وارد مرحله‌ای شده که کوچک‌ترین تغییر در سمت عرضه می‌تواند قیمت‌ها را به سرعت جابه‌جا کند. در روز پنجشنبه برنت دوباره بالای ۱۰۰ دلار تثبیت شد و قراردادهای آتی نیز رشد شدیدی داشتند. همزمان کاهش ذخایر آمریکا و توقف بخشی از تولید خلیج مکزیک فضای صعودی بازار را تقویت کرده است.

از سوی دیگر، آزادسازی ذخایر اضطراری و افزایش تدریجی مسیرهای جایگزین صادراتی همچنان دو عامل مهم برای کنترل رشد قیمت هستند. آژانس اطلاعات انرژی آمریکا نیز با وجود افزایش پیش بینی خود، انتظار دارد با بهبود جریان نفت در منطقه، قیمت‌ها در ادامه سال و سال ۲۰۲۷ نسبت به سطوح بسیار بالای مقطعی کاهش پیدا کنند.

در مجموع، برآورد فعلی برای قیمت نفت برنت در شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵، ۱۰۶ دلار و برای WTI، ۹۳ دلار است. جهت کلی کوتاه‌مدت همچنان متمایل به رشد و نوسان بالا ارزیابی می‌شود؛ به‌خصوص تا زمانی که ریسک‌های حمل‌ونقل نفت و اختلال‌های عرضه برطرف نشده باشند.

بله | ایتا | روبیکا | سروش پلاس | تلگرام | اینستاگرام | آپارات