پیش بینی بورس شنبه 8 آذر 1404 شروع منفی یا بازگشت غافلگیرکننده؟

به گزارش خبرمحور به نقل از اقتصادنیوز، بازار سرمایه در روز چهارشنبه 5 آذر 1404 یکی از پرتنش‌ترین و غیرمنتظره‌ترین روزهای معاملاتی خود را تجربه کرد. شاخص کل بورس که در دقایق ابتدایی معاملات با جهشی بیش از 10 هزار واحد به قله تازه‌ای رسیده بود، در ادامه با فشار شدید عرضه مواجه شد و در پایان روز تمام رشد خود را از دست داد. این نوسان ناگهانی، در شرایطی رخ داد که معامله گران انتظار داشتند بازار همچنان تحت تاثیر خوشبینی‌های سیاسی و سیگنال‌های مثبت اقتصادی در مسیر صعودی بماند؛ اما آنچه در عمل رخ داد، نشان داد فضای ذهنی بورس در حال تغییر است.

شاخص کل که صبح چهارشنبه تا ارتفاع 3 میلیون و 313 هزار و 900 واحد صعود کرده بود، در نهایت با افت 21474 واحد در سطح 3 میلیون و 282 هزار و 344 واحد قرار گرفت. شاخص هم وزن نیز با ریزش 4709 واحدی به عدد 941 هزار و 93 واحد رسید. این ریزش در شرایطی اتفاق افتاد که ارزش معاملات حدود 12 هزار و 897 میلیارد تومان و حجم داد و ستد نزدیک به 30 میلیارد سهم ثبت شد؛ اما آنچه بیش از همه توجه را جلب کرد، خروج 1.1 همت نقدینگی از بازار بود؛ نشانه‌ای که از قدرت بالای فروشندگان حقیقی حکایت دارد.

حذف خوشبینی سیاسی و اثر آن بر روند بازار

یکی از اصلی‌ترین عوامل رشد بازار در هفته‌های اخیر، امید به گشایش‌های سیاسی و احتمال توافق میان ایران و آمریکا بود. این خوشبینی در روزهای گذشته به عنوان یک پشتوانه روانی قوی، جریان نقدینگی را در بازار تقویت کرده بود. اما جدیدترین داده‌ها و تحلیل‌های سیاسی نشان می‌دهد که چنین توافقی حداقل در کوتاه مدت دور از دسترس است.

همین تغییر انتظارات باعث شد بخشی از سرمایه‌های درشت بازار که بر پایه گمانه زنی‌های سیاسی وارد بورس شده بودند، تصمیم به خروج یا کاهش ریسک بگیرند. این گروه از معامله گران به محض مشاهده اولین نشانه‌های ضعف در روند صعودی شاخص‌ها، اقدام به فروش کردند و فشار عرضه را تشدید نمودند.

افت شاخص کل هرچند قابل توجه بود، اما شدت آن به اندازه‌ای نبود که بتوان آن را شروع یک اصلاح عمیق دانست. رفتار شاخص‌ها بیشتر به یک مکث طبیعی در روند صعودی شباهت داشت؛ به خصوص آنکه سابقه بازار نشان داده برای آغاز یک سقوط قدرتمند، باید چند عامل همزمان فعال شوند اما هنوز چنین نشانه‌هایی دیده نمی‌شود.

خروج نقدینگی و الگوی رفتاری معامله گران

داده‌های معاملاتی چهارشنبه تصویری دوگانه و پیچیده از رفتار بازار ارائه می‌دهد. از یک سو تعداد 512 نماد منفی در برابر تنها 300 نماد مثبت، هشدار می‌داد که فروشندگان دست بالا را دارند. تعداد صف‌های فروش نیز با رشد قابل توجه به 144 نماد رسیده بود.

اما از سوی دیگر، بر اساس نمودارهای شاخص کل و هم وزن، شدت ریزش آنقدر قوی نبود که بتوان آن را آغازگر یک سقوط ساختاری به حساب آورد. شاخص‌ها در محدوده‌های حمایتی مهم واکنش نشان دادند و این نکته بیانگر آن است که تقاضا هنوز به طور کامل از بازار خارج نشده است.

در بازارهای مالی همواره زمانی خطر واقعی ایجاد می‌شود که فروشندگان در چند روز پیاپی دست بالا را داشته باشند، خروج نقدینگی ادامه دار شود و شاخص‌ها چند کندل منفی قدرتمند ثبت کنند. رفتار چهارشنبه هنوز فاصله زیادی با چنین الگوی خطرناکی دارد. بنابراین بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این ریزش بیشتر نقش یک استراحت یا تخلیه انرژی بعد از رشدهای اخیر را داشته است.

نقش نمادهای بزرگ در تغییر چهره معاملات

نکته دیگر در معاملات چهارشنبه، تاثیر قابل توجه نمادهای بزرگ و شاخص ساز بود. در ابتدای روز این نمادها با تقاضا همراه شدند و سبب جهش شاخص کل شدند، اما در ادامه همین گروه نخستین موج فروش را ایجاد کردند. هرچند نمادهای کوچکتر نیز در ادامه با فشار عرضه مواجه شدند، اما بخش اصلی ریزش شاخص کل ناشی از رفتار سهم‌های بزرگ بود.

این اتفاق نشان می‌دهد بازیگران اصلی بازار به دنبال کاهش ریسک سیستماتیک هستند. وقتی خوشبینی‌های سیاسی کاهش می‌یابد، اولین گروهی که اقدام به ذخیره سود می‌کند، سرمایه گذاران کلان هستند. بنابراین تغییر استراتژی در نمادهای بزرگ را باید به عنوان یک هشدار نسبی و نه یک علامت قطعی از شروع یک ریزش سنگین تفسیر کرد.

با وجود فشار عرضه، هنوز نشانه‌هایی مانند عدم شکل گیری صف‌های فروش پایدار و واکنش مثبت شاخص‌ها به برخی محدوده‌های حمایتی، بیانگر آن است که بازار به طور کامل وارد فاز منفی نشده است.

پیش بینی بورس شنبه 8 آذر 1404

با توجه به شرایط ذکر شده، پیش بینی بورس برای فردا شنبه بیانگر یک شروع کم رمق و احتمالا منفی است. کاهش امید به توافق، خروج 1.1 همت پول و فشار فروش چهارشنبه، همگی دست به دست هم می‌دهند تا معاملات فردا با احتیاط بیشتری آغاز شود.

انتظار می‌رود در دقایق ابتدایی بازار، فروشندگان همچنان فعال‌تر باشند و شاخص‌ها در محدوده‌های منفی نوسان کنند. اما در نیمه دوم معاملات شرایط می‌تواند متفاوت شود. اگر میزان خروج نقدینگی حقیقی افزایش نیابد و قدرت فروشندگان کاهش پیدا کند، احتمال دارد خریداران دوباره وارد میدان شوند و بخشی از افت ابتدای بازار جبران شود.

برخی تحلیلگران معتقدند که بازار در حال حاضر بیشتر درگیر یک اصلاح زمانی است تا اصلاح قیمتی. از آنجا که روند کلی هنوز صعودی تفسیر می‌شود، هر افت مقطعی می‌تواند فرصتی برای بازیگران میان مدتی باشد.

جمع بندی کوتاه

بازار چهارشنبه پس از یک رکوردزنی تاریخی با فشار سنگین فروش مواجه شد، اما الگوی ریزش به گونه‌ای نبود که آن را شروع یک سقوط جدی بدانیم. حذف خوشبینی سیاسی، خروج نقدینگی و رفتار نمادهای بزرگ دلایل اصلی این عقب نشینی بودند. پیش بینی‌ها حکایت از شروع منفی معاملات شنبه دارد، اما امکان بهبود در نیمه دوم بازار همچنان وجود دارد.