بازدهی بازارها در هفته پرتنش / دلار، طلا، بورس و بیتکوین چه عملکردی داشتند؟
بازدهی بازارهای مالی در هفته ۱۰ تا ۱۷ تیر ۱۴۰۵ نشان میدهد مهمترین عامل اثرگذار بر قیمت داراییها، افزایش ریسکهای سیاسی و نوسانات نرخ دلار بوده است. در این بازه زمانی، طلا، دلار، بورس و ارزهای دیجیتال هر کدام واکنش متفاوتی به تحولات سیاسی و اقتصادی نشان دادند؛ بهطوری که طلای ۱۸ عیار در صدر بازدهی قرار گرفت و برخی رمزارزها مانند سولانا با افت قیمت مواجه شدند. در ادامه، عملکرد مهمترین بازارهای داخلی و جهانی را مرور میکنیم.
کدام بازار بیشترین سود را داد؟
به گزارش خبر محور به نقل از اقتصاد آنلاین؛ در هفتهای که گذشت (حد فاصل ۱۰ الی ۱۷ تیر ماه ۱۴۰۵)، شرایط اقتصادی و سیاسی که کمتر در شرایط عادی با آنها مواجه میشویم بر کشور سایه افکند. کمتر زمانی را میتوان یافت که کشور تعطیلیهای زیادی داشته باشد اما در فاصله بین ۱۰ تا ۱۷ تیر فقط ۲ روز تعطیل نبود.
همچنین اظهارنظرهای متفاوتی درباره تفاهم میان ایران و آمریکا وجود داشت که باعث نوسانات ناگهانی داراییها شد. هرچند، اقداماتی نیز از سوی کشورها از جمله ایران صورت گرفت، اما این اقدامات ادامه دار نبود. باوجود مقطعی بودن تحرکات نظامی، تاثیرپذیری بازارها از این تحرکات بالا است؛ به گونهای که به عنوان مثال، روند بازار سرمایه را تغییر میدهد.
بازارهای داخلی، تحت تاثیر قیمت دلار
در هفته گذشته، بازدهی بعضی از بازارهای داخلی تحت تاثیر نوسانات دلار قرار گرفت که خود متأثر از نااطمینانیهای سیاسی بود. پس از افزایش ریسکهای سیاسی و نظامی، قیمت دلار افزایش ۳.۴۵ درصدی را در یک هفته ثبت کرد. این افزایش در حالی رقم خورد که بازار ارز به تعادل نسبی رسیده بود.
بر اساس وابستگی قیمت طلای ۱۸ عیار و نقره به نوسانات قیمت دلار، این ۲ فلز گرانبها به ترتیب ۳.۷۳ و ۱.۰۹ درصد بالاتر از آنچه در ۱۰ تیر قیمت داشتند، معامله شدند. تاثیرپذیری این ۲ فلز از دلار در مقاطعی بیش از قیمت جهانی خود است.
همچنین شاخص کل بورس که مسیر همواری برای صعود داشت و پس از تعطیلات در ۱۶ تیرماه سقف جدیدی ثبت کرد، پس از هدف قرار گرفتن نفتکشهای قطری و سعودی همچنین اظهارات ترامپ مبنی بر پایان تفاهمنامه و نقض آتشبس از سوی ایران، با افت در روز ۱۷ تیر ماه مواجه شد.
هرچند، شاخص کل در ۱۷ تیر نسبت به ۱۰ تیر ۱.۹۲ درصد بالاتر است اما اگر ریسکهای سیاسی وجود نداشت، رتبه بندی بازدهی داراییهای داخلی به گونه دیگری رقم میخورد و شاخص کل در صدر بازدهی قرار میگرفت.
فلزات گرانبها
قیمت جهانی فلزات گرانبها مشخصا اونس طلا، نقره و مس جهانی بیش از عوامل سیاسی، تحت تاثیر عوامل اقتصادی و بنیادی قرار دارد. در هفته گذشته گمانهزنی تحلیلگران نسبت به تغییرات نرخ بهره بر اساس دادههای اشتغال آمریکا خوشبینانه بود. به طوری که پیش از انتشار دادهها، اغلب تحلیلگران احتمال افزایش یا ثبات نرخ بهره را به مراتب بالاتر از کاهش آن میدانستند.
اما پس از انتشار دادههای اشتغال، برخی بیش از پیش به کاهش نرخ بهره امیدوار شدند. این مهم منجر به تغییرات مثبت قیمت جهانی سه فلز گرانبها شد.
با این وجود، عوامل اقتصادی، خود تحت تاثیر برخی اتفاقات سیاسی قرار دارند؛ مثلا در صورتی که سرمایهگذاران احتمال وقوع جنگ را بالا بدانند، هرچند سایر دادهها گویای کاهش نرخ بهره باشند، با توجه به افزایش انتظارات تورمی، شانس کاهش نرخ بهره کاهش مییابد.
در مجموع با توجه به انتظارات تورمی ناشی از جنگ، مس و نقره جهانی به ترتیب با کاهش ۱.۰۶ و ۱.۵۰ درصدی روبهرو شدند. همچنین طلای جهانی که از سطح حدود ۴۰۰۰ دلار به سطوح ۴۱۰۰ دلار رسیده بود، دوباره کاهش یافت و به ۴۰۶۰ دلار رسید.
ارزهای دیجیتال
در شرایط معمول، تاثیرپذیری ارزهای دیجیتال با اندازه بزرگ از عوامل اقتصادی و سیاسی، مانند اونس جهانی طلا است. نوساناتی که برای قیمت طلای جهانی در نتیجه انتظارات تورمی و دادههای اقتصادی رخ داد، در ارزهای دیجیتال نیز قابل مشاهده بود. با این تفاوت که شدت نوسان ارزهای دیجیتال گاهاً بیش از سایر بازارها است. بیتکوین، اتریوم و بایننسکوین به ترتیب ۳.۱۱ درصد، ۱.۷۱ درصد و ۱.۲۵ درصد بالاتر از قیمت هفته گذشته معامله شدند. با نادیده گرفتن ریسکهای سیاسی و نبود آن، بازدهی بسیار بالاتری از این سه ارز انتظار میرفت.
همچنین ریپل و سولانا به عنوان ۲ ارز محبوب، با کاهش ۰.۳۷ درصدی و ۴.۲۲ درصدی مواجه شدند. بازدهی منفی این ۲ ارز به دلیل وجود هیجانات بیشتر در معاملاتشان است. هیجانات بالاتر منجر به افزایش نوسان و ریسک داراییها میشود.
در مواقع حساسِ سیاسی، فعالان بازار و دارندگان داراییهای تاثیرپذیرتر، نیاز به ابزارهای کنترل ریسک دارند که در صورت جستن از آنها میتوانند از کاهش ارزش دارایی نیز منفعت به دست آورند.
جمعبندی
در میان همه داراییهایی که بررسی شد، بازدهی مثبت طلای ۱۸ عیار و کاهش ارزش سولانا بیش از سایر داراییها بود. این به این معنی نیست که در ادامه، روند صعود طلا و نزول سولانا ادامه دارد. بلکه در هفته گذشته متغیرهای سیاسی و اقتصادی به گونهای دچار تغییر شدند که بازدهی مطابق آنچه ذکر شد، باشد.
در صورت کاهش ریسکهای سیاسی، رتبهبندی بازدهی این داراییها در هفته آتی، متفاوت خواهد بود.
بله | ایتا | روبیکا | سروش پلاس | تلگرام | اینستاگرام | آپارات
هیچ نظر! یکی از اولین.